Analyse du sentiment du marché des changes

Il y a un facteur qui, pour les investisseurs professionnels et plus expérimentés, est fondamental pour décider quelle est la direction du marché et où placer leur argent afin de maximiser leurs profits. Dans le cas du Forex, ce facteur les aide à déterminer quand acheter une devise par rapport à une autre. Ce facteur est le sentiment du marché. En termes généraux, nous pouvons définir le sentiment comme le développement d'un parti-pris pour ou contre quelque chose. Lorsque le sentiment du marché à l'égard d'une devise change en sa faveur ou contre lui, le trader doit être vigilant et agir en fonction de ce changement de sentiment.

Le sujet de cet article est la détection du sentiment du marché et comment il peut être utilisé pour prédire la tendance d'une devise.

Définition du sentiment du marché

Un élément-clé du succès sur le marché des changes pour tout trader est d'être capable d'anticiper et donc de prédire la direction que prendra une paire de devises, et en temps voulu aussi. Pour être en mesure de prendre une telle décision, les traders doivent tenir compte du sentiment qui prévaut sur le marché.

Mais que signifie réellement le sentiment du marché ? Pour dire les choses simplement, nous nous référerons au sentiment du marché simplement comme l'opinion des marchés exprimée par les traders qui contrôlent les plus gros volumes de transactions. Notez que nous ne faisons pas référence à l'opinion de la grande majorité des traders, car les opinions de la plupart des traders sur le marché ne sont généralement pas correctes. Au contraire, les investisseurs et les traders professionnels qui sont en minorité, numériquement parlant, mais qui contrôlent la majeure partie de l'argent sur le marché, sont les participants dont l'opinion compte vraiment. Leurs opinions constituent le sentiment du marché.

Comment les traders peuvent-ils détecter le sentiment du marché ? Pour que les traders puissent déterminer le sentiment du marché, il doit y avoir un changement par rapport à la façon traditionnelle de regarder le marché et commencer à utiliser les nouveaux outils disponibles pour délimiter le vrai sentiment qui va déplacer les paires de devises dans une direction ou une autre. La nouvelle réalité est que le trading au 21ème siècle est maintenant un phénomène du web social. Internet a eu un impact profond sur les transactions sur les marchés financiers en raison de sa capacité à diffuser l'information rapidement et efficacement comme aucun autre média ne peut le faire. Ainsi, il est facile pour un grand nombre d'investisseurs d'être attirés par une certaine opinion. Lorsqu'un esprit collectif se forme, les individus de la foule perdent leur individualité et commencent à se comporter comme un troupeau, avec un comportement principalement impulsif et irrationnel (L'instinct grégaire des traders). Cela résume le comportement observé lorsqu'un grand nombre de traders se précipitent et ouvrent les mêmes positions comme un troupeau, même lorsque des traders rationnels ont vu les signaux de danger et s'apprêtent à quitter le marché. (Le comportement de troupeau des traders)

Le boom d'Internet produit de nouveaux outils pour détecter les sentiments sur le Forex. L'un de ces outils modernes est connu sous le nom de fouille de textes ou "l'extraction de connaissances". La fouille de textes est une pratique consistant à trouver les tendances des mots dans un document donné afin d'établir la signification de ce document et de ce texte.

La fouille de textes peut être utilisée pour détecter les sentiments du Forex. Grâce à des moteurs de recherche comme Google, il est possible d'effectuer une fouille de textes en parcourant instantanément des sites pour trouver des informations utiles sur les avis d'experts et ce qu'ils disent sur une paire de devises donnée. De cette façon, le cambiste peut se faire une idée de ce qui va se passer sur le marché avant que ces événements ne se produisent et transformer cette information en bonnes opportunités de trading. Par exemple, en 2008, une grande banque japonaise avait prédit que l'euro, qui atteignait alors 1,6000 par rapport au dollar, tomberait bientôt à 1,4000. A l'époque, la chute paraissait trop lointaine, mais voyons où nous en sommes aujourd'hui : l'EUR/USD a été freiné à long terme en raison de la crise en Europe et se situe maintenant aux alentours de 1,1300. La recherche de ce type d'information sur Internet dans le contexte de la fouille de textes peut constituer la base de la détection des sentiments qui prévalent parmi les principaux acteurs du marché à un moment donné.

L'utilisation d'outils de médias sociaux tels que Twitter et Facebook pour dresser le profil des sautes d'humeur sur le marché des changes est étroitement liée à la fouille de textes. Un outil de traitement de données Twitter statistiquement fiable et efficace se trouve sur twittersentiment.appspot.com. Ce site est capable de prendre un instantané de l'opinion générale sur Twitter afin que l'opérateur puisse voir les statistiques de données sous une forme utilisable, c'est-à-dire sous une forme qui permet d'évaluer l'opinion du marché plus précisément.

Une fois que le sentiment du marché a été déterminé, la prochaine étape logique serait de l'apparier ou de le faire coïncider avec l'action des prix de la paire de devises qui intéresse le trader.

Sentiment de pétrole

Dans un autre exemple de la façon dont il est possible d'analyser l'évolution des prix en fonction du sentiment du marché, nous pouvons voir comment le sentiment positif et négatif à l'égard du pétrole brut est corrélé avec l'évolution des prix (voir image ci-dessus). Pour cette analyse, des nouvelles, des blogues, des vidéos et des forums Internet ont été balayés pendant environ 12 jours (du 28 mai au 9 juin 2011) afin de déterminer le sentiment par rapport au prix du pétrole brut. Les scores négatifs de chaque jour sont devenus un graphique linéaire et ont été superposés aux scores positifs de chaque jour. Les prix réels du Brent sont ensuite comparés à ces lignes négatives et positives. Bien qu'il ne s'agisse que d'une période d'échantillonnage, nous pouvons voir qu'il vaut la peine d'utiliser les données de confiance comme indicateur pour la direction des prix.

L'optimisme négatif à l'égard du pétrole brut a atteint un sommet le 31 mai, le prix du pétrole brut ayant culminé à 102,98. Cela a été suivi par la baisse des prix du pétrole brut. Le sentiment a atteint un score négatif le 5 juin et le sentiment positif a commencé à augmenter fortement. Les prix du pétrole brut ont de nouveau augmenté à 102 quelques jours plus tard. Bien que les données aient besoin de beaucoup plus de granularité, nous pouvons dire, même à ce stade précoce de la science des signaux basés sur le sentiment, qu'il y a deux domaines clés qui seront utiles pour le trader. Premièrement, lorsqu'il y a un croisement entre le sentiment positif et le sentiment négatif, le trader peut utiliser ceci comme une indication que l'opinion du marché change. En outre, il apparaît que les pics de confiance, qu'ils soient positifs ou négatifs, sont les points-clés liés aux changements de prix ultérieurs et offrent un grand potentiel en tant que source de signaux de trading.

Examinons maintenant les étapes de base qu'un trader doit suivre pour utiliser les outils de détection de sentiment.

Étape 1 : Quels sont les enjeux du marché ? l'appétit ou l'aversion pour le risque ?

La première étape dans l'application des outils de détection de sentiment est de décider sur quelle base le sentiment du marché sera surveillé : quelle émotion domine le marché en ce moment ? à tout moment, l'une des deux principales forces émotionnelles dominera le marché :

Appétit pour le risque.
L'aversion pour le risque.

Maintenant, cela ne signifie pas que l'une de ces forces est bonne et l'autre est mauvaise, car dans le Forex, il est possible de faire de l'argent avec de bonnes et de mauvaises nouvelles. Tout dépend de la capacité du trader à se placer du bon côté du marché. à tout moment, les traders auront un appétit pour le risque (pour augmenter leur capital), ou seront peu enclins à prendre des risques (pour préserver leur capital).

Au XXIe siècle, le sentiment l'emporte souvent sur les facteurs économiques dans l'impact qu'il a sur les mouvements des prix des devises. Il ne s'agit pas d'un échec des fondamentaux de l'équation, mais cela signifie que les marchés fonctionnent également sur la base des attentes. Les mots "appétit pour le risque" dénotent l'optimisme sur le marché, tandis que les mots "aversion pour le risque" dénotent la peur. Chaque jour, il y a une concurrence entre l'optimisme et la peur sur le marché, et les changements constants dans l'équilibre délicat d'un côté ou de l'autre dictent laquelle des deux forces finit par dominer. Par conséquent, chaque fois qu'un trader veut prendre position, il mesure en fait les émotions en jeu sur le marché.

L'orientation du marché reflète un équilibre précaire entre l'optimisme et la peur. Il y a beaucoup de craintes sur le marché et n'importe laquelle de ces craintes peut dominer le marché très rapidement. Toutes les craintes ne sont pas mauvaises pour une monnaie. Par exemple, les craintes d'inflation peuvent entraîner une hausse des taux d'intérêt, ce qui, à son tour, peut entraîner une tendance à la hausse des prix des produits de base et des devises liées aux produits de base, un optimisme croissant des marchés ou un appétit pour le risque. La crainte de troubles politiques ou d'une guerre au Moyen-Orient fait monter les prix du pétrole brut, tout comme le prix des devises liées aux produits de base adossés au pétrole, comme le dollar canadien. D'autre part, la crainte d'une chute du PIB de la Chine pourrait entraîner une tendance à la baisse des monnaies des matières premières, comme le dollar australien, et l'aversion au risque pourrait prendre le dessus sur le marché.

Par conséquent, il est important pour les traders de se familiariser avec les différentes craintes qui existent et qui ont le potentiel de dominer le marché. Alors, comment un trader peut-il analyser les marchés pour déterminer quelles sont les craintes qui guident son comportement à un moment donné ?

Étape 2 : Recherche de peurs spécifiques

Avant le début de la semaine, l'opérateur doit analyser le marché et déterminer laquelle des craintes du marché est dominante à ce moment donné. Répondre correctement à cette question peut conduire à l'identification précise de l'orientation du marché pour cette semaine. C'est là qu'intervient l'analyse de l'action, en utilisant Internet pour rechercher des informations. Selon M. Oberlechner, les nouvelles financières consistent généralement en des perceptions et des interprétations du marché par les participants, qui sont transmises aux négociateurs sur le marché. Le travail du trader est de filtrer les informations utiles et d'ignorer les informations qui peuvent conduire à de mauvaises décisions. Ce n'est pas de la physique quantique.

Prenons l'exemple de la récente réévaluation de l'Espagne par la société de notation de crédit Fitch. La notation de l'Espagne a été abaissée en 2012, ce qui a durement touché l'euro. Puisqu'il s'agit d'une monnaie dépourvue de nombreux fondamentaux de marché, à l'exception de ceux qui confirment la solidité et la stabilité de la zone euro et de son système financier, une nouvelle telle que l'amélioration de la notation de crédit est un événement qui augmenterait sans aucun doute l'appétit du risque d'investir dans la zone euro et sa monnaie. De tous les fondamentaux du marché en jeu, un trader intelligent peut prendre la décision de se concentrer et de prendre des décisions de trading rationnelles sur l'euro. L'étape suivante consiste à choisir la meilleure devise associée à l'euro à échanger en fonction de ces nouvelles importantes. Cela devrait conduire le trader à recourir à nouveau à une fouille de textes pour chercher parmi toutes les informations disponibles qui contredisent la monnaie associée à l'euro a un sentiment négatif. Dans ce scénario, une position haussière de l'euro qui a un sentiment positif par rapport à la contre devise qui a un sentiment négatif serait l'action la plus logique à prendre par le trader.

Étape 3 : Parcourez les manchettes des nouvelles

Le trader moyen peut-il utiliser la fouille de textes et le sentiment pour trouver de bonnes opportunités et façonner ses transactions. Le défi consiste à trouver des occurrences de termes clés liés aux forces fondamentales que vous recherchez. L'idée principale est de trouver les bons termes. De nombreux traders négligent la valeur de l'analyse des titres. Les gros titres sont un moyen de capter l'opinion fondamentale. Nous venons de parler de l'amélioration de la notation de crédit de l'Espagne par Fitch. Il s'agit d'un exemple d'une nouvelle importante que le trader devrait rechercher sur Internet pour analyse. Les manchettes sont efficaces parce qu'elles sont spécialement conçues pour capter l'attention. Il se peut qu'elles ne soient pas très précises dans leur représentation des données économiques réelles, mais elles sont efficaces pour démontrer le pouls de l'opinion. Les manchettes suscitent l'enthousiasme d'une manière contagieuse et peuvent amplifier le sentiment.

Un exemple de cela a été observé lorsque Standard & Poors a abaissé la cote de crédit du gouvernement américain, ce qui a provoqué une réaction importante du marché. Un mot-clé utilisé dans le titre était "Négatif". Bien que cela ait pu exagérer la situation, cela a considérablement déterminé la réaction du marché et a provoqué un fort changement dans l'humeur du marché.

Étape 4 : Formez vos propres mots-clés pour la recherche d'informations

Les mots-clés sont un autre outil important pour détecter le sentiment du marché. Savoir quels mots-clés utiliser lors d'une fouille de textes sur Internet est un bon moyen de mesurer la force émotionnelle de tout optimisme ou peur opérant sur le marché en continu. L'utilisation de mots-clés permet aux traders de trouver le caractère du sentiment du marché.

Les mots-clés utilisés doivent être spécifiques. Ils ne devraient pas être trop génériques pour inclure des éléments inutiles qui ajoutent de la confusion à l'ensemble. L'appétit pour le risque, l'aversion au risque et l'inflation sont de bons termes parce qu'ils résument les facteurs qui sont toujours en jeu lorsqu'il s'agit de modifier et de stimuler le sentiment des marchés. Les mots-clés devraient également être capables d'établir des liens avec les émotions et de les catégoriser en émotions positives et négatives.

Voyons maintenant comment un trader peut scanner Internet en utilisant des groupes de mots-clés pour déterminer le sentiment du marché. Le trader peut commencer par lier les noms des présidents des banques centrales aux émotions. Par exemple, un opérateur peut utiliser "Draghi confesse". Après des mois d'erreurs, le président de la BCE, Mario Draghi, a finalement admis que la banque centrale avait besoin d'acheter des euro-obligations pour aider à stabiliser l'euro. Cela a donné à l'euro un coup de fouet dont il avait grand besoin. Maintenant, en supposant qu'un trader utilise les mots-clés comme indiqué, il est probable que l'événement de presse détaillant la déclaration de Draghi irait sur la recherche Internet et que le trader saurait immédiatement quel sera le sentiment du marché.

Pour obtenir le dernier contenu émotionnel sur l'inflation et le dollar néo-zélandais, l'opérateur peut utiliser un autre groupe de mots. La peur de l'inflation ou du kiwi dollar pourrait produire une bonne série de mots qui se rapportent à des émotions positives au sujet du NZD. Le résultat est une meilleure détection des émotions. En règle générale, il faut combiner le nom d'un leader clé du marché ou le nom d'une banque centrale avec des mots tels que : admet, déclare, avertit, soutient, nie, etc. Le résultat est une collecte de nouvelles qui apporte avec elle beaucoup d'informations sur les émotions impliquées. Une bonne idée pour n'importe quel trader serait de créer son propre tableau de mots-clés et de phrases de recherche, c'est-à-dire un quadrant verbal. Par exemple, un examen de la dernière déclaration sur les taux d'intérêt de la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande indiquerait l'association de la banque avec l'augmentation de l'immigration, l'augmentation de la demande de logements, la hausse des prix à la consommation et les craintes inflationnistes, qui ont conduit RBNZ à augmenter les taux d'intérêt de 2,5% à 3%, augmentant la rentabilité des opérations de carry trading entre le NZD et le USD ou le JPY. Ceci met immédiatement en jeu des émotions positives dans les jumelages NZD. Cela a immédiatement mis des émotions positives en jeu dans les paires NZD.

L'effet est de fournir une meilleure adéquation entre la recherche et l'implication de l'émotion. Une fois qu'une paire de devises sous-jacente est choisie, les recherches par mots doivent être plus précises et spécifiques. Voici quelques suggestions de mots à utiliser en tout temps pour essayer de mesurer le sentiment du marché.

Vous commencez par le marché sous-jacent et ajoutez les mots-clés suggérés, en utilisant les formules de combinaison de mots suivantes :

Marché sous-jacent + appétit pour le risque
Marché sous-jacent + aversion au risque
Marché sous-jacent + craintes
Marché sous-jacent + optimisme
Marché sous-jacent + doutes
Marché sous-jacent + pessimisme

Nous pouvons généraliser l'ensemble du processus de recherche en une équation ou un algorithme. Ce serait comme ceci : marché sous-jacent + adverbe adjectif ou émotionnel. Pour être clair, un opérateur entrerait sur le marché à des moments différents et avec des biais différents :

Indice du dollar américain + appétit pour le risque
Indice du dollar américain + aversion pour le risque
Indice du dollar américain + craintes
Indice du dollar américain + Doutes
Indice du dollar américain + optimisme
Indice du dollar américain + Pessimisme

Il en résulte une capacité à compter les nouvelles positives et négatives liées à l'indice du dollar américain. Ceci suit la méthodologie récemment expliquée de la fouille de textes et de l'analyse des sentiments.

Étape 5 : Créer une relation entre l'appétit pour le risque et l'adaptation à l'autos risque

Puisque les mots appétit pour le risque et aversion pour le risque sont des mots-clés extrêmement efficaces pour enquêter sur le sentiment du marché Forex sur Internet, le trader devrait toujours effectuer une recherche générale de l'appétit pour le risque et de l'aversion au risque. En comparant les résultats de recherche, on peut estimer la relation entre l'appétit pour le risque et les croyances sur l'aversion pour le risque.

Après avoir obtenu les résultats de l'utilisation de l'appétit et de l'aversion pour le risque comme termes de recherche, l'étape suivante pour le trader est de créer sa propre relation sentimentale. Le résultat est le développement de la capacité du trader à détecter lui-même si l'humeur du marché est positive ou négative. Le rapport entre l'appétit pour le risque et l'aversion pour le risque compare les résultats des recherches textuelles sur les sentiments positifs avec les résultats des sentiments négatifs.

Après une recherche, une bonne façon de quantifier l'équilibre entre l'appétit pour le risque et l'aversion pour le risque est d'attribuer un chiffre à l'article ou au titre. L'opérateur doit se poser la question suivante : l'article obtenu est-il positif ou négatif par rapport au marché sous-jacent ? En outre, le professionnel doit tenir une comptabilité des résultats qu'il a obtenus. Cela aide à garder une trace de la force des sentiments. Une technique utile consiste à utiliser un classement allant de -5 à +5. Si la somme totale est positive, on peut dire que le marché a un sentiment positif envers le risque.

Conclusions sur l'analyse du sentiment Forex

Les indicateurs de confiance pour le Forex - et en fait pour tous les marchés financiers en général - se trouvent sous diverses formes et peuvent être obtenus de nombreuses sources. L'utilisation de divers indicateurs de sentiment en conjonction avec d'autres formes d'analyse telles que l'analyse technique et fondamentale fournit une vue d'ensemble de la façon dont les traders opèrent sur le marché. Les indicateurs de confiance nous indiquent quand un retournement de prix est susceptible d'être proche - en raison d'une valeur extrême du sentiment - et peuvent également confirmer une tendance actuelle. Par conséquent, dans cet article, nous montrons les différentes façons dont nous pouvons analyser le sentiment du marché des changes et l'utiliser pour essayer de prédire avec une forte probabilité de succès les mouvements de prix des différentes paires de devises.