Corrélations entre les paires de devises
L'un des aspects les plus importants pour élaborer une stratégie de trading est qu'aucune paire de devises n'est isolée. En de nombreuses occasions, les conditions économiques internationales, les taux d'intérêt des principales économies et les variations de prix finissent par affecter plusieurs paires de devises et même la grande majorité. D'une certaine façon, sur les marchés financiers, y compris le marché des changes, tout est interrelié et, par conséquent, connaître cette relation, cette orientation et cette intensité peut être un outil très utile pour opérer sur le marché.
En d'autres termes, à moins qu'un trader ne soit intéressé par le trading d'une seule paire de devises, il peut être très avantageux de considérer comment certaines paires de devises s'influencent entre elles ou même avec d'autres types d'instruments financiers comme les matières premières. L'analyse des corrélations peut être utilisée à cette fin. Les corrélations sont définies comme des calculs basés sur des données de prix, qui peuvent aider à pondérer les relations existantes entre les monnaies du forex. Les informations fournies par ces chiffres peuvent être utiles à tout investisseur qui souhaite diversifier son portefeuille d'investissement, augmenter ses positions sans investir dans la même paire de devises ou simplement avoir une meilleure idée du niveau de risque de ses opérations.
Si elle est utilisée correctement, la méthodologie de corrélation a le potentiel de maximiser les profits, de déterminer l'exposition et d'aider à protéger le trader contre les mouvements du marché qui peuvent causer de lourdes pertes.
Corrélations positives et négatives sur le marché des changes
Savoir dans quelle mesure les différentes monnaies sont liées est un excellent moyen de quantifier le risque et l'exposition. Beaucoup de traders peuvent penser qu'ils diversifient leur portefeuille en investissant dans des paires de devises différentes, mais en réalité beaucoup de ces paires ont tendance à se déplacer dans la même direction ou l'inverse dans des directions opposées les unes aux autres. Les corrélations des paires peuvent durer des semaines, des mois ou même des années et peuvent être fortes ou faibles.
En règle générale, le chiffre de corrélation est une estimation du degré de corrélation entre le mouvement de deux paires de devises, c'est-à-dire de la proximité du prix des deux mouvements ou de l'inverse de leur comportement sur une période de temps donnée. Les calculs de corrélation sont exprimés sous forme décimale et plus ce nombre est proche de 1, plus la connexion ou la corrélation entre les paires de devises est grande.
Par exemple, si le calcul de la corrélation entre l'EUR/USD et le NZD/USD donne 0,94 au cours d'un mois donné, cela signifie que pendant ce mois ces deux paires de devises ont eu une corrélation de 94%, une valeur extrêmement élevée. Les valeurs de corrélation élevées (proches de 1) indiquent que les paires ont un comportement proche, tandis que les nombres faibles indiquent que les paires ont un comportement assez disparate.
à l'instar de l'EUR/USD et du NZD/USD, nous pouvons constater qu'il existe une forte corrélation entre les deux paires, donc investir dans les deux paires en même temps est très similaire à doubler une position. Pour cette raison, ce n'est probablement pas une bonne idée d'ouvrir une position longue sur l'une de ces paires et une position courte sur l'autre, car il est hautement probable qu'une hausse ou une baisse du prix de l'une sera répliquée par le prix de l'autre, c'est-à-dire que si une paire monte, l'autre monte également et vice versa. Bien que cela n'entraînera pas des gains ou des pertes nuls parce qu'un nombre différent de pips est déplacé, les deux paires corrélées se déplacent d'une manière similaire de sorte que le placement de positions opposées annule les profits ou même entraîne des pertes.
Les corrélations positives ne sont pas le seul moyen de déterminer les similitudes entre différentes paires de devises ; en fait, les corrélations négatives peuvent être tout aussi utiles. Dans ce cas, au lieu d'une valeur positive élevée, on recherche une valeur très négative. Comme pour les corrélations positives, plus la corrélation négative est proche de -1, plus les mouvements de prix des deux paires de devises sont interdépendants, mais dans le sens inverse.
Pour comprendre ce concept, prenons comme exemple les paires EUR/USD et USD/CHF. Si les deux paires ont une corrélation égale à -0,98 pour une période d'un an, cela signifie qu'au cours de cette période, les deux instruments ont eu tendance à évoluer dans des directions opposées. Par conséquent, ouvrir des positions opposées dans ces paires pendant cette période équivaudrait à prendre la même position dans deux paires qui ont une corrélation positive élevée. Ouvrir une position longue sur une paire et une position courte sur l'autre équivaudrait à la doubler et, par conséquent, exposerait également le portefeuille à un niveau de risque supérieur. Cependant, si un trader décide d'ouvrir des positions longues ou des positions courtes sur les deux instruments, il aura probablement un résultat contre-productif et connaîtra des gains proches de zéro ou même des pertes parce que pendant cette période ces deux paires ont eu tendance à évoluer dans la direction opposée, donc si une des positions produit des gains, l'autre génère des pertes.
Variations des corrélations monétaires
Tout investisseur qui a déjà négocié des paires de devises sur le forex sait parfaitement que les monnaies sont des éléments très dynamiques, car les différents facteurs qui influencent directement leurs cours, tels que les conditions économiques, changent pratiquement chaque jour. Pour cette raison, l'aspect le plus important qu'un investisseur doit garder à l'esprit lorsqu'il analyse les corrélations monétaires est qu'elles peuvent varier très facilement dans le temps. Ainsi, deux paires de devises qui ont aujourd'hui une forte corrélation peuvent avoir une corrélation assez faible dans un mois, 6 mois ou un an ou vice-versa.
En raison de l'évolution constante du marché des changes, il est essentiel que le trader soit à jour pour que cette méthodologie de trading soit utilisée avec succès. Par exemple, si pendant un mois les corrélations entre les paires USD/CAD et USD/JPY n'étaient que de 0,06, nous pouvons voir qu'il s'agit d'un nombre très faible qui indique que ces paires n'ont pas une relation étroite en termes de comportement du mouvement des prix. Cependant, si les corrélations entre ces deux paires augmentent au cours des trois prochains mois à 0,15, 0,65 et 0,85, nous pouvons conclure qu'il y a eu une rupture par rapport à la faible relation qui existait entre les deux paires. La relation autrefois pratiquement nulle entre le USD/JPY et le USD/CAD s'est transformée en une relation positive solide, dans laquelle le prix des deux instruments évolue essentiellement dans le même sens.
Nous pouvons utiliser comme exemple supplémentaire deux autres paires de devises telles que l'USD/CHF et l'AUD/USD, auquel cas nous pouvons supposer que pendant un mois elles ont montré une corrélation positive extrêmement élevée de 0,9 qui a varié considérablement pendant les trois mois suivants et a chuté à 0,56, 0,23 et 0,05. Ces données indiquent que la corrélation entre les deux paires a diminué au point d'être presque inexistante, donc si un trader ouvre une position longue ou courte sur les deux paires en même temps, il y a une forte probabilité que l'une des positions produise des gains et l'autre des pertes.
Dans le cas de corrélations négatives, disons que les paires GBP/USD et AUD/USD ont eu une corrélation négative entre elles de -0,87 pendant un an. Bien que les deux paires aient eu tendance à évoluer dans des directions opposées à long terme, il peut y avoir eu des intervalles de temps au cours de cette période d'un an pendant laquelle la relation entre les deux paires était positive. Par exemple, nous pouvons supposer qu'au cours des mois de janvier à mars de cette année-là, la corrélation entre le GBP/USD et l'AUD/USD était de +0,35. Un tel changement dans la corrélation de deux paires de devises peut être dû à des événements économiques majeurs, tels que des changements de taux d'intérêt.
Le lien suivant vous permet d'accéder à un outil qui calcule la corrélation quotidienne et hebdomadaire entre les principales paires de devises.
