Différence entre le Spot et les Futures sur le Forex
Parfois, la terminologie utilisée sur les marchés financiers peut prêter à confusion et le trading forex ne rend certainement pas les choses plus faciles. Certains traders débutants ne comprennent pas vraiment la signification des termes "spot" et "futures". Comprendre ces concepts est fondamental pour tout investisseur qui a un intérêt dans les marchés financiers tels que le forex.
Caractéristiques des opérations de change au comptant (spot) et à terme (futures)
Lorsqu'on parle d'une opération au comptant sur le marché, le terme désigne une opération qui est exécutée immédiatement. Le prix au comptant d'une matière première, d'une devise ou d'une action est la cotation donnée pour une transaction d'achat/vente à exécution immédiate, dont la date de règlement est généralement deux jours ouvrables après la date à laquelle la transaction est exécutée. Le prix au comptant est fixé lorsque la transaction est conclue. Le marché au comptant fonctionne 24 heures sur 24 et les transactions peuvent être effectuées par l'intermédiaire d'une banque, par téléphone ou par Internet.
Les prix au comptant et les prix des contrats à terme sont légèrement différents et les transactions sont effectuées de façon très différente. Un contrat à terme standardisé entre deux parties établit ou fixe le prix au moment où la transaction est conclue, mais en soi, la transaction entière n'a pas à être exécutée ou réglée immédiatement. Les deux parties peuvent convenir que la transaction sera effectuée à une date ultérieure qui est plus longue que le jour ou les deux jours d'usage pour le trading au comptant.
Lorsque la date négociée dans le contrat est atteinte, la transaction est effectuée et l'acheteur effectue le paiement pendant que le vendeur livre la devise, la matière première ou l'action selon les conditions convenues. Dans de nombreux cas, le prix à terme est fixe, mais la livraison de l'actif a lieu trois mois plus tard (dans les contrats à terme standard). Les contrats à terme sont également négociés sur des marchés à terme centralisés comme le Chigado Mercantile Exchange (CME), bien qu'un pourcentage élevé des transactions à terme soient effectuées sur des marchés hors cote (Over The Counter). Contrairement aux marchés au comptant (comme le spot forex), les marchés à terme ont généralement des heures de trading établies tout comme les actions sur les marchés boursiers. Bien qu'il existe également des marchés de nuit pour les contrats à terme (marchés où les contrats à terme peuvent être négociés après la fin de la séance de trading régulière avec ces dérivés), ils ont très peu de liquidité et de participants et sont inaccessibles aux petits investisseurs.
Principale différence entre les opérations au comptant et les opérations à terme
La principale différence entre les opérations de change au comptant et les opérations à terme est la livraison effective des actifs. Avec les contrats à terme standardisés, le prix est réglé lorsque le contrat est exercé ou résilié et que les devises sont échangées. Sur le forex au comptant, le prix est déterminé au moment où la transaction est effectuée, et l'échange physique des devises est effectué immédiatement, au moment précis de la négociation ou dans un intervalle de temps court (dans la plupart des cas, cette période, également appelée la date au comptant, est de deux jours ouvrables après la date de négociation de la transaction). Toutefois, de nombreux traders qui négocient des contrats à terme ont tendance à fermer leurs positions avant l'expiration des contrats.
Le trading du spot forex donne également accès à un niveau élevé de liquidité et à des coûts de trading plus faibles que ceux des futures. Contrairement à ces produits dérivés, les opérations au comptant ne comprennent pas les commissions et autres coûts associés aux opérations sur contrats à terme, comme les commissions de la NFA (dans le cas des courtiers situés aux états-Unis), qui sont habituellement transmises directement aux traders.
FAQ : Différence entre le Spot et les Futures sur le Forex
Quelle est la différence entre les opérations au comptant (spot) et les opérations à terme (futures) sur le Forex ?
Les opérations au comptant sur le Forex désignent des transactions qui sont exécutées immédiatement, avec un règlement habituellement effectué dans un délai de deux jours ouvrables après la date de négociation. En revanche, les opérations à terme impliquent un accord entre deux parties pour échanger des devises à une date future déterminée, à un prix fixé au moment de la transaction.
Comment fonctionne le marché des opérations au comptant sur le Forex ?
Sur le marché des opérations au comptant, les devises sont échangées instantanément au prix en vigueur au moment de la transaction. Les transactions peuvent être effectuées 24 heures sur 24 par l'intermédiaire de banques, par téléphone ou en ligne.
Quelles sont les caractéristiques des contrats à terme sur le Forex ?
Les contrats à terme sur le Forex impliquent un accord entre deux parties pour échanger des devises à une date future à un prix fixé au moment de la transaction. Contrairement aux opérations au comptant, la transaction n'est pas immédiate et peut être effectuée sur des marchés à terme centralisés ou hors cote.
Quelle est la principale différence entre les opérations au comptant et les opérations à terme sur le Forex ?
La principale différence réside dans la livraison effective des actifs. Avec les opérations au comptant, l'échange physique des devises est effectué immédiatement au moment de la transaction, tandis qu'avec les contrats à terme, la livraison des devises est effectuée à une date future convenue.
Quels sont les avantages du trading au comptant par rapport aux contrats à terme sur le Forex ?
Le trading au comptant sur le Forex offre un accès à un niveau élevé de liquidité et des coûts de trading plus faibles que les contrats à terme. De plus, il n'y a pas de commissions ou de coûts associés aux opérations sur contrats à terme, ce qui rend le trading au comptant plus attractif pour de nombreux investisseurs.
