Gestion du risque sur le marché des changes

Gestion du risque

Nous allons aborder, dans cet article, un sujet très sensible pour le trading du Forex.

Nous faisons référence à la gestion des risques également appelée Money Management.

Pour cette introduction, nous voulons définir la gestion des risques de manière très simple. Lorsqu'un trader entre sur le marché des changes, il le fait avec une seule intention : gagner de l'argent.

Eh bien, gérer le risque est une stratégie pour... éviter de le perdre !

C'est aussi simple que cela. Nous allons donc en apprendre un peu plus sur la gestion du risque sur le marché des changes.

De quoi parlons-nous lorsque nous parlons de gestion des risques ?

Ce n'est pas une nouvelle que le marché du Forex est le plus grand marché financier du monde. Il brasse environ 6 trillions de dollars par jour, et les actifs de ce marché, qui ne sont autres que les devises des différents pays. Comme nous le savons, ces actifs sont extrêmement volatils, par conséquent, gagner de l'argent sur le Forex, tout comme le perdre, sont des possibilités permanentes.

Nous savons également que plus le risque pris par le trader est grand, plus les bénéfices qui peuvent être réalisés sont importants. Ce qu'il ne faut pas oublier, c'est que les chances de perdre sont également plus grandes.

Le marché Forex est comme une romance très sensuelle, il peut vous séduire au point que vous risquez plus que ce que vous pouvez perdre. C'est là que la gestion des risques en tant que stratégie devient importante. Il s'agit de disposer d'un outil qui empêche votre argent de s'envoler dans un marché aussi volatile que le marché des changes.

Pourquoi un trader échoue-t-il et finit-il par quitter le marché des changes ? Tout simplement parce qu'il n'a pas de stratégie pour minimiser le risque de perte. La gestion du risque n'immunise pas le trader contre les pertes. Cela contribuera à les minimiser.

Comment mettre en œuvre la gestion des risques ?

Ne risquez jamais plus que ce que vous pouvez supporter. Tel devrait être le fil conducteur d'un plan de gestion des risques sur le marché des changes.

Lorsque vous entrez sur le marché des changes, il est très important de mettre en place un plan de trading à l'avance. Dans celui-ci, le trader doit prendre en compte tous les risques qui peuvent découler des positions choisies pour trader.

Conseils pour réduire les risques sur le marché des changes

Un trader, s'il veut faire une différence rentable dans l'achat et la vente de devises, doit tenir compte de certains aspects essentiels dans la gestion du risque.

Une fois que vous avez défini les paires de devises que vous allez négocier sur le marché, que vous soyez long ou court, il est essentiel que vous fixiez un stop loss. Connus sous le nom de "stop loss", les stop loss sont des ordres que vous donnez à votre broker pour arrêter la position au cas où le mouvement de la devise irait à l'encontre de votre position.

Ces stops vous éviteront de perdre trop. Un achat stop loss entraînera la fermeture de la transaction si le prix de la devise atteint la limite que vous avez placée sur le stop.

Dans le cas d'un stop loss de vente, la transaction sera fermée si le prix descend au niveau que vous avez défini.

Attention à l'effet de levier. Certains brokers proposent des niveaux élevés d'effet de levier, ce qui peut être très tentant. L'effet de levier vous donne la possibilité de réaliser des bénéfices plus élevés si la position se déroule comme prévu. Mais également, si la position se retourne contre vous, les pertes pourraient être bien plus importantes que vous ne pouvez le supporter.

Restez fidèle aux tendances. Les prix des devises sont généralement définis par les grands acteurs du marché - banques, fonds spéculatifs, groupes multinationaux - et c'est souvent un mauvais choix que d'essayer d'aller à l'encontre de ce qui est le consensus du marché.

Créez votre plan de gestion du risque forex

Personne ne va se baigner sans connaître les risques de l'endroit qu'il a choisi. Avant de vous lancer à la nage sur le marché des changes, vous devez porter sur votre dos votre plan de trading avec votre stratégie de gestion des risques.

La gestion du risque peut faire la différence entre rester sur le marché des changes et en sortir rapidement. Les outils sont à votre disposition.

Quel montant de capital devons-nous risquer dans chaque transaction ?

Tout trader qui souhaite rester longtemps sur le marché des changes, en plus de développer son plan de trading et son système de gestion des risques, doit prendre la peine de déterminer le pourcentage de son capital de trading qu'il est prêt à risquer sur chaque transaction, compte tenu de la possibilité de passer par une série de pertes. À l'aide de quelques exemples simples, nous allons tenter d'aborder cette question très sensible dans le domaine des opérations de change.

La gestion des risques en action

Essayons d'être très clairs sur ce point, on dira souvent que sur le marché du Forex, plus on risque, plus on gagne. C'est vrai, mais son contraire est tout aussi vrai : si l'on perd en risquant trop, on est plus vite sorti du circuit et on perd tout.

C'est là qu'intervient la question à un million de dollars : quel pourcentage de notre capital devons-nous mettre en jeu sur chaque transaction ? La plupart des spécialistes de la gestion du risque et des marchés des changes estiment que chaque transaction ne doit pas risquer plus de 2 % de votre capital. Tout simplement parce qu'aucun système de trading n'est infaillible et que nous sommes toujours sujets à une série de pertes.

Prenons un exemple. Supposons que nous disposions d'un capital initial de 20 000 dollars et que nous voulions commencer à négocier sur le marché des changes. Et supposons également que nous sommes impliqués dans une série de 19 jours de pertes. Voyons ce qui se passe dans deux scénarios différents. Dans l'un, nous avons décidé de risquer 2 % de notre capital et dans l'autre, 10 % de notre capital sur chaque transaction.

Transactions Total du compte 2% de risque sur chaque transaction Total du compte 10% de risque sur chaque transaction
1 20 000 $ 400 $ 20 000 $ 2 000 $
2 19 600 $ 392 $ 18 000 $ 1 800 $
3 19 208 $ 384 $ 16 200 $ 1 620 $
4 18 824 $ 376 $ 14 580 $ 1 458 $
5 18 447 $ 369 $ 13 122 $ 1 312 $
6 18 078 $ 362 $ 11 810 $ 1 181 $
7 17 717 $ 354 $ 10 629 $ 1 063 $
8 17 363 $ 347 $ 9 566 $ 957 $
9 17 015 $ 340 $ 8 609 $ 861 $
10 16 675 $ 333 $ 7 748 $ 775 $
11 16 341 $ 327 $ 6 974 $ 697 $
12 16 015 $ 320 $ 6 276 $ 628 $
13 15 694 $ 314 $ 5 649 $ 565 $
14 15 380 $ 308 $ 5 084 $ 508 $
15 15 073 $ 301 $ 4 575 $ 458 $
16 14 771 $ 295 $ 4 118 $ 412 $
17 14 476 $ 290 $ 3 706 $ 371 $
18 14 186 $ 284 $ 3 335 $ 334 $
19 13 903 $ 278 $ 3 002 $ 300 $

Comme vous pouvez le constater, si vous avez risqué 2 % de votre capital sur chaque transaction, à la fin de la série de 19 jours de pertes, vous aurez un capital de 13 903 $. Récupérer ces pertes ne semble pas être une tâche si dramatique.

En revanche, si vous risquez 10 % de votre capital sur chaque transaction, vous n'obtiendrez que 3 002 $, ce qui signifie que vous aurez brûlé 85 % de votre capital.

Pourquoi est-ce important à assumer ?

Lorsque nous entrons dans une série de jours perdants, nous nous trouvons dans une zone de drawdown, comme nous l'avons déjà évoqué plus haut.

Nous ne sortirons de cette zone que lorsque, grâce à des transactions réussies, nous reviendrons au seuil de rentabilité et c'est là que notre gestion des risques nous indique que notre plan de trading requiert certains pourcentages pour se rétablir.

Dans le tableau ci-dessous, nous pouvons voir le pourcentage de notre capital restant dont nous avons besoin pour revenir au point d'équilibre.

% de perte en capital % nécessaires pour revenir au seuil de rentabilité
10% 11%
20% 25%
30% 43%
40% 67%
50% 100%
60% 150%
70% 233%
80% 400%
90% 900%

Si vous regardez bien, récupérer le capital perdu sur chaque jour d'échec sera un travail extrêmement difficile.

Pour que les séries de pertes ne vous retirent pas définitivement du marché des changes, votre plan de trading et votre gestion des risques doivent faire en sorte que chaque transaction perdante ne vous frappe pas de plein fouet et que vous puissiez être un trader prospère sur le marché des changes.

Le rapport risque-profit

Nous avons déjà mentionné que toute gestion du risque sur le marché Forex nécessite un système de trading qui doit être testé pour s'assurer qu'il remplit sa fonction : obtenir une bonne rentabilité dans nos opérations de change. L'une des stratégies qui, à long terme, peut devenir très pratique consiste à établir un ratio risque-profit. Nous vous expliquons ici les bases de cette stratégie et comment la mettre en pratique.

Quel est le rapport risque/récompense ?

Il s'agit d'une stratégie de trading par laquelle nous n'effectuons des transactions que lorsque nous savons que nous sommes susceptibles de réaliser un certain bénéfice sur le montant mis en jeu. Par exemple, si nous établissons dans notre système de trading que nous voulons un rapport risque/récompense de 1:3, cela signifie que nous ferons les opérations qui nous assurent d'obtenir 3 pips pour chaque pip mis à risque.

C'est aussi simple que ça ? Tout pourrait indiquer que c'est aussi simple que cela, mais comme nous ne sommes ni des voyants ni des devins, nous n'aurons jamais la certitude que chaque opération que nous effectuons nous rendra un rapport risque/récompense de 1:3. Il s'agit donc d'une stratégie qui tient compte du fait que nous pouvons subir des transactions perdantes.

Il se trouve que lorsque nous établissons ce type de ratio, nous finissons par devenir des traders prospères sur le marché des changes. Pour y voir plus clair, examinons le graphique suivant.

Transactions Pertes Bénéfices
1 1000$  
2   3000$
3 1000$  
4   3000$
5 1000$  
6   3000$
7 1000$  
8   3000$
9 1000$  
10   3000$
Total 5000 $ 15 000$

Comme nous pouvons le voir, nous avons été impliqués dans 10 transactions et 50% d'entre elles ont été des bénéfices et 50% des pertes. Cependant, comme notre rapport risque/récompense était de 1:3, à la fin de toutes les transactions, nous avons réalisé un bénéfice de 10 000 $.

Considérations sur cette stratégie

Existe-t-il une règle stricte quant au rapport optimal à respecter ? Définitivement non. Les ratios risque/récompense doivent être flexibles et s'adapter à l'environnement de trading, aux données provenant de l'économie et du marché du temps.

En outre, dans ce rapport, vous devez tenir compte du fait que votre courtier percevra un écart qui réduira ce rapport. N'oubliez pas d'en tenir compte.

Un autre aspect important à prendre en compte lorsqu'on travaille avec une stratégie risque/récompense est l'utilisation de stop loss. Ici, le trader doit être attentif à ajuster le niveau de ces stops lorsque la transaction est bénéficiaire.

Ceci est très important, car le stop loss empêcherait la transaction de se retourner lorsqu'elle est rentable.

Il est toujours important, et cela fait partie de la gestion du risque, d'avoir une sortie de secours au cas où la transaction deviendrait perdante.

Capital de démarrage et gestion des risques

Notre incursion sur le marché des changes doit être axée sur la réalisation de bénéfices et devenir notre mode de vie, qui peut même être très bon si nous le faisons correctement.

Pour ce faire, nous devons disposer d'un capital initial. Et ce capital initial doit être pris en charge, pour cela il faut un plan de trading et une bonne gestion des risques. Pour gagner de l'argent, il est nécessaire d'en avoir. Il est vrai qu'après avoir choisi un broker, vous pouvez commencer à négocier avec de petits montants - de nombreux brokers proposent des plans d'accès avec des montants minimums - mais vous devez être prudent car l'absence d'un bon capital initial peut vous laisser avec des dettes difficiles à payer, si vous commencez avec peu d'argent pour le soutenir.

Il n'y a pas un trader au monde qui n'ait pas été confronté à des drawdowns, ou à des périodes de réduction du capital. Cela est dû à une série de transactions ratées, qui ne se sont pas déroulées comme prévu. La gestion du risque vise à minimiser les effets de ces baisses et à nous faire traverser rapidement ces périodes. N'oubliez pas que vous ne récupérez d'un drawdown que lorsque vous parvenez à inverser la tendance et que votre compte atteint le seuil de rentabilité, avant que les pertes ne se produisent.

L'une des grandes leçons de la gestion du risque consiste à mettre en jeu une petite partie de votre capital sur chaque transaction. Si vous prenez peu de risques, il vous sera beaucoup plus facile de vous remettre d'une période de baisse.

Drawdown

Lorsque l'on entre sur le marché Forex, il est important de garder à l'esprit que toutes les décisions que l'on prend et toutes les positions que l'on adopte ne sont pas forcément couronnées de succès. Le risque de traverser des périodes ou des séries de pertes est inévitable et la gestion du risque vise à minimiser ces pertes.

Maintenant, certaines statistiques disent que les traders qui ont un système font généralement 70% de profits et 30% de pertes. Le problème est que nous ne savons pas quand ces 30% vont apparaître et agir pour réduire notre capital de trading.

Le drawdown est une réduction ou un recul de la courbe des résultats, par rapport au niveau maximal atteint.

Supposons que nous ayons atteint le maximum de 10 000 dollars dans notre courbe de performance, qui deviendra notre sommet. Ensuite, une série défavorable commence et notre courbe descend à 7k$, ce qui signifie que notre perte est de 3k$.

À partir de là, notre revenu recommence à augmenter, mais nous resterons dans la zone de prélèvement jusqu'à ce qu'il dépasse le maximum précédent, c'est-à-dire 10 000 dollars.

Si nous prenons plusieurs périodes pour analyser le drawdown, nous pourrons observer dans notre courbe d'investissement qu'il y en a une qui dépasse les autres, que nous appellerons le drawdown maximum.

A quoi sert le drawdown ?

Le concept de drawdown peut être appliqué à toute méthode d'investissement, et pas seulement au marché des changes. Et si vous regardez bien, cela fait partie de toute courbe de trading. En effet, aucun système de trading n'est parfait et tous passent par des moments difficiles. Connaître le drawdown nous donne la possibilité d'établir, dans le cadre de notre gestion des risques, quel pourcentage du capital nous sommes prêts à investir et quel niveau de pertes nous pouvons supporter.

En bref, l'analyse du drawdown nous permet d'évaluer si un système de trading est applicable ou non. Les traders qui opèrent avec des systèmes d'investissement automatisés obtiennent de ces systèmes un calcul automatique de notre drawdown.

Dans le cadre de notre plan de trading, la connaissance de ce concept nous permettra d'établir la part de capital que nous sommes prêts à risquer dans les séries de pertes, avant de nous retirer.

Un moyen de protéger votre argent

Dans le cadre d'un plan de trading et avec votre gestion des risques en place, la connaissance de vos courbes de pertes historiques sera obtenue lors du backtest, dans la plupart des systèmes automatisés cela apparaît immédiatement. Il vous indiquera le drawdown maximum, le nombre de transactions ayant entraîné des pertes et le pourcentage dont vous avez besoin pour récupérer votre niveau de capital initial. Vous pourrez également connaître la durée de chaque série de défaites que vous avez subie.

Les séries de pertes peuvent affecter psychologiquement les actions quotidiennes d'un trader. Connaître votre drawdown et vous en tenir à votre plan de trading, tout en respectant votre gestion des risques, vous évitera de prendre des décisions désespérées pour récupérer les drawdowns que vous avez subis.

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