Le secret du trading qui déterminera votre succès ou votre échec
Fait : si vous prenez trois traders ayant exactement les mêmes capacités et le même talent de trading et que vous les opposez l'un à l'autre, en moyenne un seul des traders survivra. Peu importe qu'un type joue au poker avec ses amis ou qu'ils fassent du trading ensemble dans un café, le dernier debout sera toujours celui qui a géré son compte correctement.
Cet article va vous montrer comment non seulement être le "dernier homme debout", mais aussi être un gagnant discipliné et espérer repartir avec un bank roll plus important qu'au départ. Aujourd'hui, nous allons parler des "secrets" de la gestion du capital qui vous donneront l'avantage sur n'importe quel autre trader dans la salle ou sur vos compagnons à la table de poker, alors emportez vos cigares, car si vous gérez votre capital correctement, vous pourriez bien repartir gagnant la semaine prochaine :)
La meilleure attaque est une bonne défense
En tant que trader, si vous voulez vraiment avoir une chance de réussir à long terme, vous devez apprendre très rapidement que votre énergie mentale doit être concentrée sur les variables de trading que vous pouvez contrôler. Il est évident que nous ne pouvons pas contrôler le marché ou lui faire faire ce que nous voulons (bien que certains traders agissent comme s'ils le pouvaient), mais nous pouvons véritablement contrôler la plupart des autres aspects du trading : 1. les entrées de trades, 2. la préservation du capital et la gestion du risque, et 3. les sorties... ce sont toutes des choses que nous pouvons contrôler.
Le point clé ici est la préservation du capital et la gestion du risque; contrôler correctement le montant d'argent que vous risquez par transaction (votre effet de levier et votre exposition au marché) est la principale chose qui vous fera ou vous fera échouer ; en fait, cela décidera du sort de toute votre carrière de trader. Tout trader professionnel sait que la préservation du capital est la partie la plus importante de sa routine quotidienne en tant que professionnel du marché, ce qui peut également être appelé "jouer la défense" sur le marché.
Les grands traders et gestionnaires de fonds pensent à ce qu'ils pourraient perdre avant de penser à ce qu'ils pourraient gagner ; c'est essentiellement le contraire de la mentalité d'un joueur. Les joueurs souffrent d'une maladie mentale incontrôlable qui les pousse à se concentrer presque entièrement sur les sommes qu'ils peuvent gagner sans se soucier des pertes, ce qui est un comportement quasi psychopathique. Malheureusement, ce comportement est également très courant chez de nombreux traders débutants et en difficulté.
Pourquoi certains des meilleurs traders et analystes de marché finissent par être des "nuls" ?
Je suis sûr que vous avez entendu parler de certaines des énormes explosions de fonds spéculatifs qui ont eu lieu. Les deux principales causes en sont la fraude et l'effet de levier excessif. L'effet de levier excessif peut également être appelé "utilisation irresponsable du capital-risque", c'est-à-dire le fait de ne pas pratiquer une bonne préservation du capital.
Comme le souligne Scott C. Johnston dans son blog populaire "The Naked Dollar", de nombreux gestionnaires de fonds spéculatifs et traders de premier plan ont fait exploser des portefeuilles de plusieurs centaines de millions de dollars parce qu'ils ne géraient pas correctement leur capital. Il suffit d'une tête brûlée, d'un trader "jeune" qui pense être "sûr" de quelque chose pour faire exploser un énorme fonds en prenant un pari extrêmement surendetté sur une entreprise ou un événement.
Comme je l'ai mentionné dans le paragraphe d'introduction, vous pouvez prendre deux traders ou investisseurs ayant les mêmes compétences et connaissances en matière de trading et l'un d'entre eux obtiendra un succès à long terme tandis que l'autre perdra continuellement de l'argent et fera exploser ses comptes de trading. La différence entre les deux traders est que seul l'un d'entre eux peut avoir les capacités mentales de gérer le risque, de prévoir les pertes, de gérer les transactions et d'exécuter la gestion du capital correctement et de manière cohérente (c'est-à-dire avec discipline sur la durée). Ainsi, un bon trader se définit réellement par sa capacité à gérer le risque et à contrôler son exposition au marché... et non par sa capacité à trouver des transactions ou à analyser les marchés, contrairement à la croyance populaire.
Certains des meilleurs traders avec le meilleur talent seront toujours nuls, ils seront toujours perdants et ne feront jamais les gros titres, car ils manquent totalement de discipline mentale ou de compétences en matière de gestion de capital/portefeuille, et c'est là que ça compte. C'est une chose de trouver une bonne stratégie, c'en est une autre de rester dans le jeu assez longtemps pour voir les fruits de la méthode de trading ; si votre gestion du capital et votre contrôle du risque sont nuls, vous serez perdant, c'est une question de mathématiques pures et simples.
La préservation du capital est excitante... vous n'y pensez simplement pas correctement.
Je sais pourquoi de nombreux traders ne se concentrent pas assez sur la préservation du capital et la gestion des risques : parce qu'ils pensent à tort que ce n'est pas "amusant" ou "excitant", mais c'est uniquement parce qu'ils n'y pensent pas correctement ou qu'ils ne comprennent pas pleinement à quel point c'est puissant.
Vous voyez, la clé pour gagner de l'argent à long terme sur les marchés est simplement de rester dans le jeu. Vous devez préserver votre capital suffisamment pour rester dans le jeu suffisamment longtemps pour voir votre stratégie de trading se dérouler et vous récompenser.
La seule façon de gagner de l'argent de façon constante en tant que trader est d'avoir de petites pertes (parce que vous aurez des pertes, il vaut mieux les garder petites) et quelques grands gagnants entre les deux. Cela semble simple, mais si vous ne pouvez pas faire cela, vous ne pouvez pas gagner de l'argent. Maintenant, la partie la plus difficile dans tout cela est d'avoir l'état d'esprit de gérer le capital correctement sur une base par transaction, on doit considérer les euros risqués sur la transaction et aussi l'effet de levier utilisé, on doit aussi calculer si ce risque est justifié mais sans être trop émotif à ce sujet. Vous devez toujours prévoir une perte maximale en euros par transaction, mais vous pouvez évidemment risquer moins que ce montant, tout dépend de votre confiance dans la configuration. En substance, vous devez avoir une "obsession" mentale pour la préservation du capital, et abandonner votre obsession pour les récompenses et les profits. Ironiquement, si vous y parvenez, vous commencerez alors à voir les récompenses qui vous obsédaient tant auparavant.
Exemple visuel : dans l'exemple ci-dessous, voyons comment la préservation du capital et la gestion des risques peuvent vous permettre de rester dans le jeu suffisamment longtemps pour voir votre courbe d'équité augmenter régulièrement au fil du temps. Remarquez comment ce trader a fait "beaucoup de très petites pertes" et que ces pertes sont "toujours de la même valeur". Nous pouvons également noter que ce trader a "occasionnellement gagné beaucoup". Il est difficile de croire que ce trader a réalisé un bénéfice avec un taux de réussite très faible d'à peine plus de 20 %. Il est facile de voir qu'avec le temps, ce trader est susceptible de gagner de l'argent ou au moins d'atteindre le seuil de rentabilité. Que cet exemple serve d'avertissement à ceux d'entre vous qui ne pratiquent pas une préservation disciplinée du capital. Étudiez les exemples ci-dessous et mettez-les en pratique dans le monde réel.
Les points clés à retenir des graphiques ci-dessus sont que vous devez avoir un montant maximal en euros que vous vous autorisez à perdre sur une transaction, et que vous ne devez pas vous écarter de ce seuil. En aucun cas, vous ne devez surendetter ou risquer trop par transaction ; le marché sera toujours là demain, alors ignorez la tentation de "tout miser".
Cela dit, vous pouvez aller un peu plus loin sur certaines transactions que sur d'autres, mais l'essentiel est que vous restiez en dessous de votre montant de risque global par transaction. Ainsi, si, comme dans l'exemple ci-dessus, votre seuil de risque par transaction est de 100 euros, vous pouvez risquer n'importe quel montant sur une transaction, de 1 à 100 euros. Vous pouvez décider de risquer moins de 100 € sur certaines transactions, et utiliser la totalité des 100 € sur d'autres... c'est là que la discrétion et votre capacité à analyser et à jauger le marché entrent en jeu, mais l'essentiel est que vous ayez ce point limite où vous savez que vous ne perdrez jamais plus d'un certain montant en euros. C'est vraiment le point essentiel de cet article.
Les meilleurs traders réduisent leurs pertes et se retirent quand ils savent qu'ils ont tort, et ils ne mettent jamais leur portefeuille, leurs principaux actifs ou les actifs de leurs actionnaires en danger s'ils se trompent dans une transaction. Ils planifient à l'avance de manière obsessionnelle et connaissent toujours le "pire scénario" pour toute transaction ou tout investissement. Ce sont ces traders, investisseurs et gestionnaires de fonds qui résistent à l'épreuve du temps et connaissent le succès, tandis que les autres font exploser leurs comptes et tombent à l'eau.
Pour ce qui est de la façon de préserver votre capital, il s'agit principalement de savoir combien vous êtes émotionnellement prêt à perdre par transaction et de comprendre le dimensionnement des positions et la récompense du risque.
Conclusion
Si une gestion saine du capital et du risque est certainement la "clé" du succès sur les marchés, la combinaison de ces compétences en matière de gestion du risque avec une stratégie de trading efficace vous donnera un avantage extrêmement puissant sur le marché. La combinaison de mes stratégies d'action sur les prix avec des compétences solides en matière de préservation du capital et de gestion des risques me permettent de rester dans le jeu depuis de nombreuses années. Parmi tous les traders que je connais et que j'ai rencontrés, la seule chose qu'ils décrivent toujours comme leur "arme secrète" et la raison de leur succès, c'est de se concentrer sur la préservation du capital ; garder les pertes constamment en dessous d'un certain seuil, de sécuriser les profits et les laisser courir quand vous le pouvez. La préservation du capital et la gestion des risques constituent votre avantage le plus évident sur le marché, et c'est un avantage que vous contrôlez totalement, alors ne le prenez pas pour acquis et n'en abusez pas. Votre autre avantage réel doit être une stratégie de trading efficace, comme l'action sur des prix.
