Les différents marchés pour investir sur les devises
Pour investir sur le forex, les cambistes ne doivent pas uniquement choisir une stratégie de trading et une paire de devises. Ils doivent également choisir un marché pour trader les devises.
Il existe plusieurs marchés disponibles : le marché des changes, le marché des produits dérivés et les marchés ETFs (Exchange-Traded Funds).
Le forex ou marché des changes
La majorité du trading de devises a lieu sur le marché du spot forex. Sur le spot forex, les grandes banques et autres institutions financières échanges des devises, soit pour livraison immédiate (marché spot) ou pour le règlement à une date ultérieure (marché à terme). Les trades sur le marché des changes se déroulent sur un marché de gré à gré non réglementé (OTC - Over The Counter).
Avant les années 1990, la taille minimum d'une opération sur le marché des changes était élevée, les investisseurs individuels ne pouvaient donc pas vraiment trader les devises. Mais au cours des dernières années, un marché des changes de détail c'est développé. Ce marché permet aux traders particuliers de spéculer sur le forex avec de petits volumes de transactions. Pour les monnaies les plus activement négociées, le spreads (écarts entre le cours acheteur-vendeur) est relativement bas. De plus, les sociétés de courtage forex et les différents brokers offrent aux investisseurs un effet de levier très important, parfois jusqu'à 500:1. L'utilisation du levier peut amplifier les retours sur investissements, mais il est important de se rappeler que levier amplifie aussi les pertes potentielles. L'utilisation exessive du levier cause la perte de la plupart des traders débutants. Les cambistes novices doivent donc examiner attentivement leur tolérance au risque avant d'utiliser l'effet de levier.
Les conditions de trading varient fortement selon les différents courtiers forex. La taille minimum du compte et de lot, le levier disponible, la rapidité d'exécution etc... Les traders de devises doivent évaluer soigneusement et comparer plusieurs sociétés de courtage forex avant d'ouvrir un compte de trading de devises. (Pour en savoir plus, voir le comparatif des brokers forex ou le comparatif des courtiers CFD).
Les marchés dérivés
Les produits dérivés comprennent les contrats à terme (les futures), les contrats pour différence (CFD) et d'autres contrats dérivés personnalisables. Les paires de devises les plus populaires ont à la fois des contrats à terme (qui suivent les mouvements de paire de devises) et des options sur ces contrats à terme.
Les investisseurs particuliers peuvent acheter ou vendre des contrats à terme ou des options pour spéculer sur les variations de cours des devises. Ces contrats à terme et options disposent généralement d'une bonne liquidité, d'une tarification transparente et d'exigences de marge modérées. Pour ces raisons, les futures et les options sont un choix viable pour les investisseurs individuels intéressés par le marché du forex.
Les traders particuliers doivent être conscient des risques impliqués dans l'utilisation des futures et options sur devises. Les bénéfices peuvent être conséquents, mais malheureusement, la majorité des investisseurs sur le marché des produits dérivés finissent par perdre de l'argent à cause d'une prise de risque excessive et d'un manque de formation au money management.
Exchange Traded Funds (ETFs)
Les fonds négociés en bourse (ETF) sont relativement récent dans l'univers du trading de devises. Les ETF sont très populaires pour le trading des actions et des indices boursiers depuis de nombreuses années, mais les ETFs qui suivent les variations de prix des devises sont nouveaux.
Un ETF sur devises peut être acheté et vendu comme une action cotée en bourse. Les traders qui pensent qu'une monnaie est sur le point de prendre de la valeur peuvent acheter un ETF et inversement s'ils pensent que le prix va baisser. Les ETF ont des exigences de marge plus strictes de sorte qu'ils peuvent parfaitement convenir à des investisseurs plus prudents.
L'exposition indirecte des devises
Les investisseurs Forex doivent savoir que l'achat de titres boursiers étrangers les expose au risque de mouvements de change potentiels. Les investisseurs qui n'ont pas l'intention de trader directement les devises étrangères ont tout intérêt à analyser le marché du forex pour comprendre les liens entre les monnaies internationales et les autres produits financiers, car les mouvements de change peuvent finalement affecter les autres marchés financiers.
