Les fondamentaux du Forex
Les opérations sur le marché des changes (forex) s'appuient sur les mêmes formes d'analyses qui sont utilisées dans les marchés boursiers : l'analyse fondamentale et l'analyse technique. L'analyse technique sur le forex est sensiblement identique : le prix est supposé refléter toutes les nouvelles et les graphiques sont les objets de l'analyse. Mais contrairement aux entreprises cotées en bourse, les pays n'ont pas de bilans, alors comment peut-on procéder à l'analyse fondamentale d'une monnaie ?
L'analyse fondamentale cherche la valeur intrinsèque d'un investissement, son application dans le Forex implique l'analyse des conditions économiques qui affectent l'évaluation d'une monnaie. Dans cet article, nous examinons certains des principaux facteurs fondamentaux qui jouent un rôle dans la valeur des monnaies.
Indicateurs économiques
Les indicateurs économiques sont des rapports publiés par le gouvernement ou un organisme privé, ils détaillent la performance économique d'un pays. Les rapports économiques permettent de mesurer la santé économique d'un pays, mais n'oubliez pas que les facteurs politiques ont aussi une incidence sur la performance économique d'une nation.
Ces rapports sont publiés à des moments réguliers. Dans le forex ou les marchés boursiers, tout écart par rapport à la norme peut causer des mouvements de prix et une hausse des volumes.
Certains rapports économiques, tels que les chiffres du chômage, sont bien médiatisés. D'autres, comme les statistiques des logements, reçoivent moins de couverture. Cependant, chaque indicateur sert un but particulier et peut être utile. Voici quatre grands rapports utilisés par les traders forex :
Produit intérieur brut (PIB)
Le PIB est considéré comme la mesure la plus large de l'économie d'un pays, il représente la valeur marchande totale de tous les biens et services produits dans un pays au cours d'une année donnée. Le PIB est souvent considéré comme un indicateur retardé, la plupart des traders se concentrent donc sur les deux rapports publiés avant les chiffres définitifs du PIB. Des révisions significatives entre ces rapports peuvent entraîner une volatilité considérable. Le PIB est un peu analogue à la marge brute qui permet de mesurer la croissance interne d'une société cotée en bourse.
Ventes au détail
Le rapport des ventes au détail mesure les recettes totales de tous les magasins de détail dans un pays. Ce rapport est particulièrement utile pour connaître les habitudes de dépenses des consommateurs. Il peut être utilisé pour prédire la performance des indicateurs retardés plus importants et pour évaluer la direction immédiate d'une économie. Les révisions des rapports anticipés des ventes au détail peuvent entraîner une volatilité importante. Le rapport des ventes au détail peut être comparé à l'activité commerciale d'une société cotée en bourse.
Production industrielle
Ce rapport montre l'évolution de la production des usines, des mines et des services au sein d'une nation. Il signale également si les usines tournent au maximum de leur capacité, l'idéal pour une nation étant d'avoir une augmentation de la production tout en utilisant les capacités de production maximum.
Indice des prix à la consommation (IPC)
L'IPC mesure les changements de prix des biens de consommation à travers plus de 200 catégories différentes. Ce rapport, en comparaison avec les exportations d'un pays, peut être utilisé pour voir si un pays gagne ou perdre de l'argent sur ses produits et services.
D'autres indicateurs importants sont l'indice des directeurs d'achat (PMI), l'indice des prix à la production (PPI), rapport des biens durables, l'indice du coût de l'emploi (ECI) et les mises en chantier. Il y a aussi de nombreux rapports publiés en privé, comme le sondage de confiance des consommateurs du Michigan. Tous ces informations fournissent une ressource précieuse pour les traders de devises.
Comment utiliser les indicateurs pour le trading forex ?
Les indicateurs économiques évaluent l'état économique d'un pays, les changements de conditions signalées affectent donc directement le prix et le volume de trading de la devise d'un pays. Cependant, il est important de garder à l'esprit que les indicateurs présentés ci-dessus ne sont pas les seules choses qui affectent le prix d'une monnaie. Des facteurs techniques et bien d'autres choses peuvent également affecter considérablement la valeur de la monnaie. Voici quelques conseils utiles qui peuvent vous aider lors d'une analyse fondamentale du marché des changes :
- Analysez le calendrier économique qui répertorie les indicateurs et leur date de publication. Gardez un oeil sur l'avenir, souvent les marchés se déplacent en prévision d'un indicateur qui doit être publié plus tard.
- Soyez informé sur les indicateurs économiques qui capturent plus l'attention du marché à un moment donné. Par exemple, lorsque le dollar est faible, l'inflation est souvent l'un des indicateurs les plus regardés.
- Les attentes du marché sont beaucoup plus importantes que les données réelles. Parfois, il y a une différence radicale entre les attentes et les résultats réels. Si c'est le cas, les mouvements peuvent être très volatiles.
- Ne réagissez pas trop rapidement aux nouvelles. Souvent, les chiffres sont publiés et ensuite révisés, et les choses peuvent changer rapidement. Faites attention à ces révisions, car elles peuvent être un outil utile pour voir les tendances et réagir avec plus de précision sur les rapports futurs.
Conclusion
Il existe de nombreux indicateurs économiques qui peuvent être utilisés pour évaluer les fondamentaux du forex. Il est important de prendre le temps d'examiner non seulement les chiffres, mais aussi de comprendre ce qu'ils signifient et comment ils affectent l'économie d'une nation. Lorsqu'ils sont utilisés correctement, ces indicateurs peuvent être une ressource inestimable pour les trader de devises.
