Comment l'instinct grégaire fonctionne-t-il sur les marchés financiers ?
L'homme est une espèce qui cherche à survivre en développant des relations sociales. C'est le cas de nombreuses autres espèces. Le comportement grégaire fait partie de la nature humaine. La question est de savoir pourquoi nous devrions nous comporter différemment sur les marchés financiers et dans la vie de tous les jours. Notre instinct grégaire apparaît en permanence lorsque nous opérons sur les marchés.
Cet instinct grégaire est le plus fort lorsque les marchés se trouvent dans des situations exceptionnelles. Les émotions des investisseurs font surface et deviennent un facteur d'influence dans la psychologie du marché.
L'économie comportementale et la finance comportementale ont mis en évidence la manière dont les biais psychologiques sont à l'œuvre. Les émotions présentes chez les investisseurs les éloignent de tout raisonnement rationnel et s'éloignent des fondamentaux.
Parlons donc du fonctionnement de l'instinct grégaire sur les marchés financiers. Les avantages et les inconvénients du trading avec le troupeau et comment tirer parti des opportunités.
Qu'est-ce que l'instinct grégaire ?
L'instinct grégaire est un comportement humain. Dans un groupe social, cet instinct apparaît lorsque chaque individu reproduit le comportement de la majorité. Il importe peu que ce comportement soit correct ou non.
Nous pouvons également le percevoir chez d'autres espèces. En présence d'un danger, un troupeau va se ruer. Même si seule une partie des membres a réussi à comprendre l'imminence de ce danger. La plupart vont dans la même direction.
Sur les marchés financiers, cet instinct grégaire est présent lorsque les individus prennent des décisions en fonction de ce que fait la majorité. En d'autres termes, si beaucoup de personnes achètent un type d'action, la foule fera de même. Chaque participant fera des transactions, il achètera ces actions parce que la foule le fait.
En général, cet instinct grégaire est le résultat d'émotions. La peur de rater une opportunité que beaucoup tentent de saisir est un comportement courant.
Dans ce comportement grégaire, seuls quelques-uns agissent en s'appuyant sur l'analyse technique et fondamentale. Le reste du troupeau suit le mouvement.
L'instinct grégaire et le comportement grégaire sont responsables, dans de nombreux cas, des hausses ou des baisses brutales des marchés financiers. Ce que nous devons analyser, c'est si ces hausses ou ces baisses sont justifiées.
Nous pouvons donc conclure que le comportement grégaire peut être conseillé ou non. Selon qu'elle coïncide ou non avec les fondamentaux. Cependant, l'instinct grégaire empêche les investisseurs de tirer leurs propres conclusions avant d'agir.
Les actions de la majorité, lorsqu'elles se prolongent dans le temps, sont responsables de la formation de bulles financières.
Les bulles et l'instinct grégaire
Vous vous souvenez du phénomène dotcom ? C'était l'une des plus importantes bulles financières de ces dernières décennies.
La présence de l'instinct grégaire est à l'origine de l'éclatement de la bulle et de son effondrement ultérieur.
Une bulle financière apparaît lorsque le prix d'un actif commence à croître de manière incontrôlée. Dans un premier temps, ce sont les grands leaders qui entraînent ces hausses par leurs achats. Puis l'instinct grégaire pousse la foule à suivre ces leaders. Le prix des actifs continue d'augmenter. Tout le monde continue à acheter parce que c'est une "opportunité".
Ce comportement grégaire fait même que le prix dépasse la valeur intrinsèque de l'actif. Les fondamentaux ne soutiennent plus ces investissements, mais tout le monde continue à acheter.
Cependant, le moment vient où le prix n'est plus supporté par les acheteurs. Le marché ne trouve pas d'acheteurs. La bulle qui s'était formée stagne et un nouveau sentiment apparaît chez les investisseurs. Que s'est-il passé, se demandent-ils, pourquoi le prix a-t-il cessé d'augmenter ? Maintenant, l'euphorie qui dominait l'instinct grégaire se transforme en peur d'une future chute.
C'est le moment où la peur entraîne un autre instinct grégaire. Pressés de prendre des bénéfices, les investisseurs commencent à sortir de la bulle. Tout le monde cherche à imiter les premiers vendeurs. La ruée du troupeau devient plus puissante et la bulle s'effondre.
Les prix peuvent chuter si brutalement qu'ils sont inférieurs au niveau du début de la bulle. Ceux qui ont acheté tardivement subiront de lourdes pertes s'ils ont également vendu tardivement.
C'est aussi un bon moment pour être vigilant en tant qu'investisseur professionnel. Les baisses peuvent toujours se produire à des niveaux extérieurs aux fondamentaux. Là encore, il y a des possibilités.
Comment éviter le comportement grégaire ?
Il serait manichéen de supposer que l'instinct grégaire a toujours tort. Il n'est pas non plus vrai de dire que la majorité a toujours raison. Toutefois, comme il fait partie de la nature humaine, l'instinct grégaire sera toujours présent, y compris sur les marchés.
L'instinct grégaire sur les marchés financiers peut avoir raison ou non. Ce qui compte, c'est que vous, en tant qu'investisseur professionnel, disposiez des outils nécessaires pour agir en dehors de ce cadre.
Lorsqu'un marché, un indice ou un actif est dominé par un comportement grégaire, arrêtez. Arrêtez. Vous n'êtes pas obligé de vous laisser dominer par l'instinct grégaire. Analysez et tirez vos propres conclusions.
Les émotions sont mauvaises conseillères sur les marchés financiers. Même si les prix évoluent toujours dans le cadre des fondamentaux.
Sans ignorer le comportement de la majorité, vous devez éviter l'instinct grégaire. Nous vous proposons donc quelques conseils pour éviter ce genre de comportement, sans pour autant négliger les mouvements de la foule.
- Si vous détectez un fort comportement grégaire, ne vous laissez pas dominer par l'instinct grégaire. Demandez-vous ce qui se passe. Pourquoi la foule prend ce chemin. Faites votre propre analyse. Tirez vos propres conclusions.
- Faites vos propres recherches, que ce soit par le biais de l'analyse fondamentale ou technique. Prenez le temps de vous abstraire de la voie empruntée par la majorité.
- Travaillez pour tirer vos propres conclusions et développez votre stratégie sur la base des fondamentaux et de l'analyse technique, même s'ils vont à l'encontre du troupeau.
- Ne prenez pas de décisions et n'avancez pas vos conclusions si vous n'êtes pas totalement concentré. Si, pour diverses raisons, vous vous sentez déconcentré ou stressé, ce n'est pas le bon moment pour prendre une décision.
- Si vos conclusions vous conduisent sur une voie différente de celle de la majorité, n'ayez pas peur d'aller à l'encontre de l'instinct grégaire. Cela peut être une grande opportunité.
Devenez votre propre leader
L'instinct grégaire est présent dans de nombreux domaines de la vie. Produits ou services, politiciens en pleine ascension, sports, etc. Les marchés financiers n'échappent pas au comportement grégaire.
Si vous avez confiance en votre capacité professionnelle à intervenir sur les marchés, vous pouvez exploiter les changements que l'instinct grégaire provoque chez les autres. Une situation de fort surachat peut être une excellente occasion de vendre à un bon prix. Assurez-vous que votre propre analyse vous accompagne. Il en va de même lorsque la panique s'installe et que la vente s'intensifie. Les prix baissent fortement et vous pouvez acheter à un prix avantageux.
Voulez-vous éviter l'instinct grégaire ? Une solide formation de professionnel des marchés financiers est votre meilleur outil. Vous ne dépendrez pas de l'orientation de la foule pour prendre vos décisions.
