Les journées des 3 ou 4 sorcières en bourse
Sur les marchés, certains événements peuvent avoir un impact significatif sur les volumes de trading et la volatilité du marché. L'un de ces événements est connu sous le nom de "quadruple witching" ou, plus précisément dans le contexte actuel, de "triple witching".
Ce phénomène, qui se produit quatre fois par an, fait référence à l'expiration simultanée de trois grands types de contrats de produits dérivés, à savoir
- les options sur actions
- les contrats à terme sur indice et
- les options sur contrats à terme sur indice
À l'origine, le quadruple witching incluait un quatrième type de contrat, les contrats à terme sur une seule action, mais ce contrat n'est plus négocié aux États-Unis depuis 2020 (et les contrats à terme sur une seule action n'ont jamais eu beaucoup d'importance, d'où leur suppression progressive).
Par conséquent, le terme "triple witching" est devenu plus approprié, bien que les deux termes soient encore couramment utilisés de manière interchangeable.
Principaux enseignements - Quad Witching (Triple Witching)
- La journée des 4 sorcières désigne une date à laquelle trois catégories de titres différentes expirent simultanément : les options sur actions, les contrats à terme sur indices boursiers et les options sur indices boursiers.
- La journée des 4 sorcières a lieu quatre fois par an, le troisième vendredi des mois de mars, juin, septembre et décembre, et peut entraîner une augmentation des volumes de trading et de la volatilité du marché, en particulier au cours de la dernière heure de trading ("witching hour").
- Les traders peuvent employer diverses stratégies pour tirer parti de l'activité et de la volatilité accrues pendant le triple witching, telles que l'arbitrage, les straddles, la couverture de portefeuille ou le suivi de tendance, mais ils doivent être conscients des risques et examiner attentivement leur tolérance au risque et leurs objectifs d'investissement avant de s'engager dans toute activité de trading.
Quand a lieu la journée des 4 sorcières ?
La triple sorcellerie a lieu le troisième vendredi des mois de mars, juin, septembre et décembre.
Ces jours-là, les volumes de trade sont plus importants, en particulier durant la dernière heure de trading, car les traders ajustent leurs positions et gèrent les risques de leurs portefeuilles.
Quelle est la durée de la journée des 4 sorcières ?
La journée des 4 sorcières, ou 3 sorcières comme on l'appelle plus précisément aujourd'hui, est un événement d'une journée qui a lieu le troisième vendredi des mois de mars, juin, septembre et décembre.
L'augmentation des volumes de trading et la volatilité du marché associées au triple witching sont généralement concentrées dans la dernière heure de trading, souvent appelée "witching hour".
Au cours de cette période, les traders et les investisseurs se dépêchent de liquider, de reconduire ou d'ajuster leurs positions sur les contrats arrivant à échéance, ce qui entraîne une plus grande activité sur le marché.
Il est important de noter que si le triple witching day est un événement d'une seule journée, les jours qui le précèdent peuvent également être marqués par une augmentation des volumes de trading et des fluctuations du marché.
Les acteurs du marché peuvent commencer à ajuster leurs portefeuilles en prévision de l'événement, provoquant un effet d'entraînement qui peut se faire sentir tout au long de la semaine.
C'est pourquoi certains investisseurs et traders qualifient de "semaine des 3 sorcières" l'ensemble de la semaine au cours de laquelle l'événement se produit.
Pourquoi la journée des sorcières est-elle importante ?
Augmentation des volumes de trading et de la liquidité
Tout d'abord, elle entraîne une augmentation des volumes de trading, ce qui peut se traduire par des niveaux de liquidité plus élevés sur le marché.
Cette liquidité accrue peut permettre aux traders d'entrer et de sortir plus facilement de leurs positions, ce qui peut améliorer l'efficacité du marché dans son ensemble.
Volatilité
Deuxièmement, l'expiration simultanée de plusieurs contrats de produits dérivés peut entraîner une volatilité accrue du marché, les traders ajustant leurs positions.
Cela peut créer des opportunités uniques pour les traders à court terme qui prospèrent sur les fluctuations du marché et cherchent à en tirer profit.
Effets sur les prix
Enfin, le "triple witching" peut avoir un impact sur les prix des actifs sous-jacents, car le rééquilibrage des portefeuilles peut entraîner des changements dans la dynamique de l'offre et de la demande.
Cela peut avoir des conséquences à court et à long terme pour les investisseurs et peut influencer le sentiment général du marché.
Stratégies de trading
Naviguer dans la volatilité et les volumes de trading accrus pendant la journée des sorcières peut être un défi pour les traders expérimentés et novices.
Il existe toutefois plusieurs stratégies permettant de tirer parti des fluctuations du marché :
Arbitrage
Les traders peuvent tirer parti des écarts de prix entre des titres ou des contrats de produits dérivés liés, en achetant à bas prix et en vendant à prix élevé pour profiter des écarts de prix temporaires.
Straddles (chevauchements)
En achetant à la fois des options d'achat et de vente sur une action, les traders peuvent profiter de mouvements de prix importants dans l'une ou l'autre direction, en tirant potentiellement parti de la volatilité accrue.
Couverture de portefeuille
Les investisseurs peuvent utiliser des options et des contrats à terme pour couvrir leurs positions existantes, protégeant ainsi leurs portefeuilles des pertes potentielles dues aux fluctuations du marché pendant la journée des sorcières.
Suivre la tendance
Les traders peuvent tenter d'identifier et de suivre les tendances à court terme du marché, en entrant et en sortant des positions en fonction des besoins, afin de tirer parti de l'activité accrue du marché.
C'est ce que l'on appelle souvent le momentum.
Les meillleurs brokers pour trader en ligne
| Brokers | Plateformes | Dépôt minimum | Site officiel |
|---|---|---|---|
 | MetaTrader 4 et 5 | 100 € |  |
 | MetaTrader 4 et 5 | 200 € | |
 | xStation 5 | 1 € | |
 | MetaTrader 4 et 5 cTrader, TradingView | 200 € | |
 | MetaTrader 4 et 5 ActivTrader, TradingView | 100 € | |
 | IG, ProRealTime, MT4, L2 Dealer | 300 € | |
| Le trading de CFD repose sur la spéculation et implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs (74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent). | |||
Quad witching - Triple witching
Les termes "quad witching" et "triple witching" sont souvent utilisés de manière interchangeable.
Mais comme indiqué plus haut, le quad witching faisait à l'origine référence à l'expiration simultanée de quatre types de contrats dérivés : options sur actions, contrats à terme sur indice, options sur contrats à terme sur indice et contrats à terme sur une seule action.
Étant donné que les contrats à terme sur actions ne sont plus d'actualité sur le marché américain depuis 2020, le terme "triple witching" est devenu plus exact, car il reflète l'expiration simultanée des trois types de contrats restants.
Bien que les deux termes apparaissent encore dans la littérature et les discussions financières, il est essentiel de reconnaître que le phénomène actuellement observé sur le marché est plus précisément décrit comme triple witching, et que quad (quadruple) witching est désormais un terme hérité du passé.
La Minute Bourse: La séance des « 4 sorcières », une histoire de volumes pas si terrifiante !
FAQ - Journée des sorcières
Que se passe-t-il le jour des sorcières?
Le jour des sorcières, trois types de contrats dérivés - options sur actions, contrats à terme sur indices et options sur contrats à terme sur indices - expirent simultanément.
Cela crée une activité intense sur le marché, les traders et les investisseurs liquidant, renouvelant ou ajustant leurs positions sur les contrats arrivant à échéance.
En conséquence, les volumes de trading augmentent, en particulier au cours de la dernière heure de trading, connue sous le nom de "witching hour".
Cette activité accrue peut entraîner une plus grande volatilité du marché et avoir un impact potentiel sur les prix des actifs sous-jacents.
Le jour des sorcières est-il haussier ou baissier ?
Le jour des sorcières n'est ni haussier ni baissier en soi.
L'augmentation des volumes de trading et la volatilité du marché qui accompagnent le triple witching peuvent créer des opportunités pour des positions longues ou courtes, en fonction des conditions spécifiques du marché et des actifs sous-jacents.
L'orientation du marché le jour des sorcières dépend de divers facteurs, tels que les nouvelles macroéconomiques, les bénéfices des entreprises et l'évolution du sentiment des investisseurs/traders.
Les actions montent-elles ou baissent-elles le jour des sorcières ?
Il n'y a pas de modèle définitif dans les mouvements de prix des actions le jour des sorcières. La direction du marché est influencée par une multitude de facteurs.
Bien que certaines études aient suggéré une légère tendance à la hausse les jours des sorcières, l'impact peut varier considérablement en fonction des actions spécifiques et des conditions du marché.
Il est important pour les traders/investisseurs de prendre en compte un éventail plus large de relations de cause à effet régissant les mouvements du marché plutôt que de se fier uniquement aux schémas ou tendances historiques.
Quand le triple witching se produit-il ?
Le triple witching a lieu le troisième vendredi des mois de mars, juin, septembre et décembre.
Comment le triple witching affecte-t-il la volatilité du marché et les volumes de trading ?
Le triple witching entraîne généralement une augmentation des volumes de trading, en particulier au cours de la dernière heure de négociation, car les participants au marché ajustent leurs positions sur les contrats arrivant à échéance.
Ce regain d'activité peut également se traduire par une volatilité accrue du marché, créant ainsi des opportunités et des risques pour les traders.
Le triple witching peut-il avoir un impact sur les prix des actions individuelles ?
Oui, le rééquilibrage des portefeuilles au cours du jour des sorcières peut entraîner des changements dans la dynamique de l'offre et de la demande, ce qui peut avoir un impact sur les prix des actions individuelles.
Toutefois, l'impact sur un titre spécifique dépendra de plusieurs facteurs, notamment de sa pondération dans les indices, de l'actualisation des fondamentaux sur la période considérée et des conditions générales du marché.
Existe-t-il des stratégies spécifiques pour le trading lors des jours des sorcières ?
Certains traders ont recours à des stratégies telles que l'arbitrage, les straddles, la couverture de portefeuille ou le suivi de tendance pour tirer parti de l'activité et de la volatilité accrues du marché pendant les jours des sorcières.
Toutefois, il est important de reconnaître les risques inhérents à ces stratégies. Il est important de tenir compte de sa tolérance au risque et de ses objectifs d'investissement avant de s'engager dans une activité de trading.
Conclusion
Le triple witching (alias quad witching ou quadruple witching) désigne une date à laquelle trois catégories différentes de titres, à savoir les options sur actions, les contrats à terme sur indices boursiers et les options sur indices boursiers, expirent toutes le même jour.
Cet événement se produit quatre fois par an, le troisième vendredi des mois de mars, juin, septembre et décembre.
Les jours de triple expiration, le volume des échanges de ces titres est généralement plus élevé, car les investisseurs ajustent leurs positions en fonction de l'expiration de ces contrats.
En outre, les traders qui ont vendu des options ou des contrats à terme arrivant à échéance peuvent être amenés à prendre des mesures pour remplir leurs obligations, telles que l'achat ou la vente des titres sous-jacents.
Cela peut également contribuer à accroître l'activité de trading et la volatilité des actions et des indices sous-jacents lors des jours des sorcières.
Dans l'ensemble, les jours des sorcières peuvent être des événements importants à surveiller pour les traders et les investisseurs, car ils peuvent offrir des opportunités de profit ou nécessiter une gestion prudente des risques.
