Mis à jour le 19 septembre 2026 par l'Équipe de traders-forex.fr
Sur les marchés, certains événements peuvent avoir un impact significatif sur les volumes de trading et la volatilité. L'un des plus connus est la journée des 3 ou 4 sorcières — en anglais "triple witching" ou "quadruple witching".
Ce phénomène, qui se produit quatre fois par an, correspond à l'expiration simultanée de trois grands types de contrats de produits dérivés :
À l'origine, le quadruple witching incluait un quatrième type de contrat, les contrats à terme sur une seule action, mais celui-ci n'est plus négocié aux États-Unis depuis 2020. Le terme "triple witching" est donc devenu plus exact, même si les deux appellations restent employées de manière interchangeable.
L'essentiel à retenir
Voici le calendrier des quatre journées des 4 sorcières (triple witching) pour 2026, ainsi que celui de 2027 pour anticiper vos échéances. En 2026, l'expiration de juin est avancée au jeudi 18 car le troisième vendredi (19 juin) coïncide avec Juneteenth, jour férié fédéral où les marchés américains sont fermés.
| Trimestre | Date 2026 | Jour | Date 2027 | Jour |
|---|---|---|---|---|
| 1ᵉʳ trimestre (mars) | 20 mars 2026 | Vendredi | 19 mars 2027 | Vendredi |
| 2ᵉ trimestre (juin) | 18 juin 2026 | Jeudi * | 17 juin 2027 | Jeudi * |
| 3ᵉ trimestre (septembre) | 18 septembre 2026 | Vendredi | 17 septembre 2027 | Vendredi |
| 4ᵉ trimestre (décembre) | 18 décembre 2026 | Vendredi | 17 décembre 2027 | Vendredi |
* Expiration avancée au jeudi car le troisième vendredi tombe le jour du férié Juneteenth (19 juin 2026 et 18 juin 2027).
À noter : chaque mois connaît une expiration mensuelle des options le troisième vendredi. Les quatre dates ci-dessus sont les seules où cette expiration mensuelle coïncide avec l'expiration trimestrielle des contrats à terme sur indice — d'où l'ampleur des volumes.
La journée des 4 sorcières (ou 3 sorcières, plus exactement aujourd'hui) désigne la date à laquelle trois catégories de titres différentes expirent le même jour : les options sur actions, les contrats à terme sur indices boursiers et les options sur indices boursiers.
Le surnom "sorcières" vient du folklore financier : la "witching hour" désignait dans les croyances populaires l'heure où les forces surnaturelles s'activaient. Les traders ont repris l'image pour souligner l'intensité inhabituelle de cette dernière heure de séance.
La triple sorcellerie a lieu le troisième vendredi des mois de mars, juin, septembre et décembre. Lorsque ce vendredi est férié aux États-Unis, l'expiration est avancée au jeudi précédent (cas de juin 2026 et juin 2027).
Ces jours-là, les volumes de trade sont plus importants, en particulier durant la dernière heure de trading, car les traders ajustent leurs positions et gèrent les risques de leurs portefeuilles.
La journée des 4 sorcières est un événement d'une seule journée. L'augmentation des volumes et la volatilité associées au triple witching se concentrent généralement dans la dernière heure de trading, souvent appelée "witching hour" (15h-16h, heure de New York).
Au cours de cette période, les traders et les investisseurs se dépêchent de liquider, de reconduire ou d'ajuster leurs positions sur les contrats arrivant à échéance, ce qui entraîne une plus grande activité sur le marché.
Il est important de noter que si le triple witching est un événement d'une seule journée, les jours qui le précèdent peuvent aussi être marqués par une hausse des volumes. Les acteurs commencent à ajuster leurs portefeuilles en amont, provoquant un effet d'entraînement sur toute la semaine. C'est pourquoi certains parlent de "semaine des 3 sorcières".
Elle entraîne une hausse des volumes, ce qui se traduit par des niveaux de liquidité plus élevés. Cette liquidité accrue peut faciliter l'entrée et la sortie des positions et améliorer l'efficacité du marché dans son ensemble.
L'expiration simultanée de plusieurs contrats dérivés peut accroître la volatilité, les traders ajustant leurs positions. Cela crée des opportunités pour les traders à court terme qui cherchent à profiter des fluctuations.
Le triple witching peut aussi peser sur les prix des actifs sous-jacents, le rééquilibrage des portefeuilles modifiant la dynamique de l'offre et de la demande. Les conséquences peuvent être ressenties à court comme à long terme et influencer le sentiment général du marché.
Naviguer dans la volatilité et les volumes accrus du jour des sorcières peut être un défi, pour les traders expérimentés comme pour les novices. Plusieurs stratégies permettent toutefois de tirer parti des fluctuations :
Les traders peuvent exploiter les écarts de prix entre des titres ou des contrats dérivés liés, en achetant à bas prix et en vendant à prix élevé pour profiter des différences temporaires.
En achetant à la fois des options d'achat et de vente sur une action, on peut profiter de mouvements de prix importants dans l'une ou l'autre direction, en tirant parti de la volatilité accrue.
Les investisseurs peuvent utiliser options et contrats à terme pour couvrir leurs positions existantes, protégeant leurs portefeuilles des pertes potentielles dues aux fluctuations du jour des sorcières.
Les traders peuvent identifier et suivre les tendances de court terme, en entrant et sortant des positions selon les besoins pour profiter de l'activité accrue. C'est ce que l'on appelle souvent le momentum.
Notez le troisième vendredi de mars, juin, septembre et décembre. En cas de jour férié (Juneteenth le 19 juin 2026), l'expiration est avancée au jeudi précédent.
Faites l'inventaire des options et contrats à terme qui expirent, afin de décider s'il faut les clôturer, les exercer ou les reconduire (roll).
Diminuez votre exposition et élargissez vos stops pour absorber les écarts de prix soudains de la witching hour.
Attendez la stabilisation des volumes après l'ouverture et évitez de trader sur des spreads anormalement larges pendant les pics d'activité.
| Broker | Siège | Plateforme | Dépôt min. | Types d'options | Actions |
|---|---|---|---|---|---|
 | Irlande | AvaOptions | 100 € | Options vanilles (OTC) | |
 | Allemagne | IG, ProRealTime | 300 € | Options vanilles & barrières (OTC) | |
 | Pologne | xStation 5, TradingView | 0 € | Options actions US (achat) |
⚠️ Les contrats d'options sont des produits financiers complexes. 69 à 80 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent.
Les termes "quad witching" et "triple witching" sont souvent utilisés de manière interchangeable. Comme indiqué plus haut, le quad witching désignait à l'origine l'expiration simultanée de quatre types de contrats : options sur actions, contrats à terme sur indice, options sur contrats à terme sur indice et contrats à terme sur une seule action.
Les contrats à terme sur une seule action n'étant plus d'actualité sur le marché américain depuis 2020, le terme "triple witching" est devenu plus exact : il reflète l'expiration simultanée des trois types de contrats restants.
Les deux termes apparaissent encore dans la littérature financière, mais le phénomène observé aujourd'hui est plus précisément un triple witching ; quadruple witching est désormais un terme hérité du passé.
Le triple witching (alias quad witching) désigne la date à laquelle trois catégories de titres — options sur actions, contrats à terme sur indices boursiers et options sur indices boursiers — expirent le même jour. Cet événement se produit quatre fois par an, le troisième vendredi de mars, juin, septembre et décembre (avancé au jeudi en cas de férié, comme le 18 juin 2026).
Ces jours-là, le volume des échanges est plus élevé, car les investisseurs ajustent leurs positions à l'approche de l'expiration. Les traders ayant vendu des options ou des contrats à terme peuvent aussi devoir acheter ou vendre les titres sous-jacents pour remplir leurs obligations, ce qui accroît encore l'activité et la volatilité.
Dans l'ensemble, les jours des sorcières sont des événements importants à surveiller : ils peuvent offrir des opportunités de profit, mais exigent une gestion prudente des risques. Retenez avant tout le calendrier 2026 (20 mars, 18 juin, 18 septembre, 18 décembre) pour anticiper ces échéances.
