Ray Dalio - Trader et fondateur du fonds "macro globale" Bridgewater
Ne vous préoccupez pas de votre apparence, mais de la réalisation de vos objectifs. Ray Dalio
Le parcours boursier de Ray Dalio a commencé à l'âge de douze ans, lorsqu'il a acheté des actions de Northeast Airlines - parce que c'était la seule société dont il avait entendu parler qui se négociait à moins de 5 dollars l'action. La compagnie aérienne en quasi-faillite a fusionné avec une autre société et le premier investissement de Dalio a triplé. Et c'est ainsi que son incroyable voyage a commencé.
Le jeune Dalio était - selon ses propres termes - "un enfant très ordinaire" et "un étudiant moins qu'ordinaire" qui ne s'intéressait guère à l'école parce qu'il "avait du mal à s'enthousiasmer à l'idée de se forcer à se souvenir de quelque chose que d'autres personnes voulaient qu'il se souvienne sans comprendre ce que tout ce travail allait lui apporter". Mais cela ne veut pas dire qu'il avait peur du travail - avant de découvrir le trading, Dalio a travaillé comme livreur de journaux, a tondu des pelouses, pelleté de la neige, lavé des plats et même servi de caddie à des golfeurs.
C'est en travaillant comme caddie que Dalio a entendu parler pour la première fois du marché boursier, et ce premier investissement lui a fait comprendre que le trading pouvait être un moyen plus facile, plus amusant et plus lucratif de gagner de l'argent que ses emplois précédents. Il a donc continué le trading tout au long du lycée et de l'université - et a rapidement perdu de l'argent sur les marchés et découvert que le trading était en fait beaucoup plus difficile qu'il ne le pensait...
Mais cela ne l'a pas découragé. Au contraire, il s'est fixé un nouvel objectif : battre les marchés.
Après avoir obtenu son diplôme universitaire et un diplôme de troisième cycle de la Harvard Business School, Dalio a commencé à trader des contrats à terme sur matières premières - un choix obscur pour le trading à l'époque. Il était attiré par les matières premières en raison de leurs faibles marges - il pensait que cela signifiait qu'il pouvait gagner plus d'argent en ayant raison (ce qu'il avait l'intention de faire).
Et ce choix s'est avéré judicieux : au cours de sa dernière année à Harvard, une poussée inflationniste a fait exploser les prix des matières premières et a fait du trading de matières premières l'activité "à la mode". Au courant de la dernière tendance en matière de trading, Dalio s'est retrouvé très demandé et a été rapidement recruté par une société de courtage en tant que directeur des matières premières.
Mais les premières années ne sont pas ce que l'on pourrait appeler une réussite. Cette première société de courtage a été victime de la mauvaise conjoncture boursière, si bien que Dalio est passé à une société de courtage plus grande et plus prospère - et a rapidement été licencié pour insubordination.
Après seulement deux ans à Wall Street, Dalio a donc créé Bridgewater Associates - qui allait devenir le plus grand fonds spéculatif du monde - dans un bureau de son appartement de Manhattan.
Après un investissement de 5 millions de dollars dans des titres à revenu fixe par l'intermédiaire de Hilda Ochoa-Brillembourg de la Banque mondiale, sa société a connu une ascension fulgurante, passant de la gestion des devises et des taux d'intérêt aux obligations et devises mondiales pour les investisseurs institutionnels.
Une "société macro globale", Bridgewater utilise des méthodes d'investissement quantitatives et est connue pour ses stratégies d'investissement innovantes et pour avoir été la première à séparer les investissements alpha et bêta. Les rendements des investissements "bêta" sont générés par une gestion passive et un risque de marché standard, tandis que les investissements "alpha" visent à générer des rendements plus élevés qui sont gérés activement. Dalio a été le premier gestionnaire de fonds spéculatifs à séparer les stratégies d'investissement de cette manière.
Et ce n'est pas tout ce pour quoi il est connu : Dalio a également prédit la crise financière mondiale de 2007 et a commencé à tirer la sonnette d'alarme sur les dangers d'un effet de levier financier excessif - on dit souvent que personne n'était mieux préparé au krach boursier mondial que les clients de Bridgewater et les abonnés à son rapport de recherche par abonnement, Daily Observations.
Le fonds de Dalio a rendu de l'argent à ses clients et a transféré tous ses investissements dans des stratégies alternatives afin d'éliminer l'approche d'investissement traditionnelle de ses portefeuilles - épargnant ainsi aux investisseurs la majeure partie de l'effondrement du marché boursier en 2008.
Bridgewater Associates est connu pour être non seulement le plus grand fonds spéculatif au monde, mais aussi "indiscutablement le plus bizarre", comme l'a décrit le New York Magazine en 2011, en raison de l'engagement de Dalio à encourager une honnêteté et une responsabilité totales, et de l'accent mis sur la transparence et l'ouverture - toutes les réunions sont enregistrées et peuvent être consultées par n'importe quel employé. M. Dalio dit qu'il encourage tous les employés à dire n'importe quoi à n'importe qui dans l'entreprise, à condition qu'ils soient prêts à être mis au défi.
Dalio attribue une grande partie de son succès à la méditation transcendantale, qu'il a commencé à pratiquer il y a 42 ans après avoir entendu dire que les Beatles en étaient fans, et qui, selon lui, lui donne l'impression d'être "un ninja en vol" et l'aide à garder son calme. Il encourage vivement les employés de Bridgewater à pratiquer la méditation, et paiera la moitié des frais d'apprentissage de la technique auprès d'un instructeur.
En 2017, Dalio est resté l'une des personnes les plus riches du monde, avec une valeur nette de 17 milliards de dollars, et il est régulièrement cité comme l'une des personnes les plus influentes du monde. Bien qu'il ait depuis quitté son poste de PDG de Bridgewater en faveur d'un rôle de "mentor" (il figure toujours sur la liste des présidents, fondateurs et co-directeurs de l'entreprise), il jure que peu de choses ont changé et qu'il vit toujours selon les principes qu'il utilisait lorsqu'il avait douze ans et qu'il essayait de battre les marchés.
Cela signifie travailler pour ce qu'il veut et non pour ce que les autres veulent qu'il fasse, avoir des opinions indépendantes et les tester auprès de personnes intelligentes, se méfier de l'excès de confiance et réfléchir à ses erreurs.
"Les principes du succès", de Ray Dalio (en 30 minutes)
Les Principes illustrés du succès distillent les 600 pages du best-seller de Ray Dalio.
Je pense que vous pouvez probablement obtenir ce que vous voulez dans la vie si vous pouvez suspendre votre ego et adopter une approche sans excuses pour atteindre vos objectifs - et compter sur l'aide de personnes qui sont fortes dans les domaines où vous êtes faible. Ray Dalio
