Réglementation des opérations de change

La valeur des transactions sur le marché des changes a enregistré plus de 6 000 milliards de dollars en moyenne chaque jour. Il est devenu le plus grand marché financier du monde. De nombreux traders ou investisseurs sont vraiment intéressés par l'allocation de fonds frais sur le marché des changes. Ils sont capables d'obtenir des gains énormes en prenant des positions sur une courte durée.

Les marchés forex fonctionnent toute la journée avec de nombreuses opportunités que les traders ou les investisseurs peuvent obtenir. Il y a plusieurs avantages si les traders ou les investisseurs tradent sur le marché forex, tels que la haute liquidité, les faibles exigences de capital, la facilité d'entrée et les faibles coûts.

Cependant, seuls quelques traders ou investisseurs réussissent vraiment sur le marché des changes. De nombreux traders ou investisseurs échouent pour plusieurs raisons. Par exemple, ils utilisent un effet de levier extrême, c'est-à-dire un capital emprunté auprès des courtiers Forex pour augmenter le rendement potentiel des investissements.

Ils ne réalisent pas que le marché des changes ne peut pas offrir de façon constante des retours sur investissement plus importants. Cela empêche les traders ou les investisseurs d'avoir la possibilité de réaliser des gains rentables. Ils prennent plus de risques et obtiennent de petits montants de gains en retour. Par conséquent, le marché du forex a été davantage réglementé, car il existe de nombreux brokers sans scrupules qui ne devraient pas être dans le secteur.

Les juridictions FX les plus connues à travers le monde

Identifier les brokers forex qui sont fiables et viables est très important pour obtenir de meilleurs services et aider les traders ou les investisseurs à maximiser leurs profits. Lorsqu'un broker met en œuvre des pratiques qui vont à l'encontre des traders ou des investisseurs, il est pratiquement impossible pour les clients de réaliser des bénéfices.

Par conséquent, le marché des changes a besoin de réglementations pour limiter les mauvaises pratiques. De nombreux régulateurs dans le monde ont commencé à imposer leurs restrictions sur les activités des brokers forex. Elles portent essentiellement sur le trading des CFD, les options binaires, les bonus et l'effet de levier.

Il s'agit d'une réponse, en partie due à une grande quantité de presse négative et à l'aspiration à nettoyer le secteur du déchaînement de brokers frauduleux. En visant à protéger les droits des consommateurs, les régulateurs peuvent éviter les pratiques commerciales peu scrupuleuses et les offres à haut risque. Par exemple, les juridictions suivantes sont considérées comme les plus importantes pour les régulateurs du marché des changes :

Réglementation américaine des opérations de change

Tout le monde sait que les États-Unis ont établi depuis longtemps l'un des plus grands marchés financiers du monde. En outre, le trading de devises américaines offre une énorme liquidité. En raison des transactions massives dans le trading de devises, le gouvernement américain a publié une réglementation stricte pour les sociétés de courtage résidant dans le pays.

Pour protéger les clients des escroqueries et des fraudes, la réglementation américaine leur permet d'accéder publiquement à des données et à des informations telles que les listes des comptes légitimes des brokers et leur situation financière. Les opérations de change à effet de levier excessif de la juridiction sont sous l'autorité de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) américaine. Par extension, la National Futures Association (NFA) veille au strict respect des normes financières par les courtiers en ligne. Cependant, ces règles nombreuses et strictes sont parfois contre-productives et empêchent les résidents américains de s'engager dans des transactions flexibles disponibles dans d'autres juridictions.

Réglementation britannique des opérations de change

Le Royaume-Uni dispose d'un organisme de réglementation réputé, à savoir la Financial Conduct Authority (FCA). Son objectif est de faire en sorte que les marchés financiers, y compris les marchés des changes, soient sûrs pour que les clients bénéficient d'un traitement équitable. Elle protège les clients, renforce l'intégrité du marché et encourage la concurrence. La FCA utilise une approche coût-bénéfice dans la formulation de ses réglementations FX. L'agence adopte et intègre des pratiques innovantes pour réglementer le secteur local des opérations de change afin d'offrir de nombreux avantages à tous les acteurs et parties prenantes du marché des changes.

En outre, le Royaume-Uni adopte une position globale du trading de devises qui est très compétitive et favorable aux sociétés offshore. Il a également mis en place un programme de fonds de garantie gouvernemental d'un montant maximum de cinquante mille livres pour protéger les clients concernés des cambistes qui connaissent des difficultés financières. Il s'agit d'une implication basée sur un principe selon lequel les innovations ne sont pas indûment limitées et peuvent être incorporées dans une mesure réalisable.

Réglementation suisse des opérations de change

Il est bien connu que le système bancaire suisse jouit d'une confiance remarquable. Il offre des niveaux élevés de confidentialité et des niveaux faibles de risque financier, en appliquant des exigences élevées en matière de capital et une forte protection des déposants. Cela garantit pratiquement que tout dépôt sera à l'abri des crises et des conflits financiers. Compte tenu de cette fiabilité, Swiss possède les normes les plus sûres de l'industrie des changes.

Cependant, un scandale financier a quand même eu lieu en 2009. Le gouvernement a donc décidé d'autoriser la Commission fédérale des banques (CFB) à exercer sa compétence et à imposer des réglementations sur le trading des devises en Suisse. C'est une bonne décision, du point de vue de la sécurité, qui attire de nombreux brokers et traders intéressés. Pour la création d'une société de courtage et d'un compte bancaire à des fins de trading particulier, la réglementation suisse des opérations de change exige une documentation stricte et de qualité. L'ensemble du processus doit être conforme à des normes bancaires rigoureuses.

La réglementation suisse accorde également une liberté spécifique aux entreprises et perçoit les clients des services financiers comme des adultes responsables. C'est pourquoi, contrairement à d'autres juridictions de premier plan en matière de change, la Suisse ne limite pas l'effet de levier, n'empêche pas le financement par carte de crédit et n'impose pas d'autres restrictions détaillées. Cette approche suisse donne la liberté aux sociétés de courtage suisses et à leurs clients de convenir de conditions mutuellement satisfaisantes.

Réglementation des opérations de change à Chypre

En dehors des trois juridictions ci-dessus, il existe une certaine juridiction FX populaire parmi les brokers et les traders qui mérite d'être mentionnée, à savoir l'agence de régulation financière chypriote appelée CySEC (The Cyprus Securities and Exchange Commission).

Célèbre pour être un fournisseur de licence FX offshore conforme à la loi financière européenne MiFID, la CySEC a mis en œuvre quelques changements majeurs en 2019. Ils affectent grandement l'industrie du trading à Chypre, car d'importantes restrictions sur les brokers de trading Forex et CFD ont été renforcées. Qu'il s'agisse d'empêcher d'attirer les clients avec des bonus élevés ou de limiter les ratios d'effet de levier, l'organisme de surveillance chypriote a voulu mettre la sécurité des clients au premier plan.

Les règlements assignés par la CySEC visaient à accroître la transparence en normalisant les règlements régissant les marchés financiers européens dans 31 États. De ce fait, elle dispose de larges pouvoirs pour contrôler les activités de ses membres en mettant en œuvre des réglementations qui garantissent la sécurité des investissements des clients. Ces règlements imposent également la fourniture d'informations claires sur les produits et l'obligation d'"opérer d'une manière équitable pour les clients", afin que ces derniers puissent éviter les entreprises d'investissement à haut risque.

La situation concernant l'effet de levier est celle qui a suscité le plus de réactions dans l'industrie du forex. Les brokers réglementés par la CySEC ne peuvent désormais offrir qu'un effet de levier de 1:30 sur les paires de devises et de 2:1 sur les crypto-monnaies, contre 1:1000 ou même 1:2000 auparavant. L'ESMA (European Securities and Markets Authority) adoptée est une réponse aux nombreux risques possibles de pertes dramatiques exposés par des effets de levier élevés.

Bien que la protection de ces régulateurs semble bonne pour les consommateurs, certains traders ne sont pas heureux d'accueillir cette réglementation. Voici quelques-unes de leurs raisons :

On ne fait pas confiance aux régulateurs pour faire le travail

De nombreux traders doutent que les régulateurs soient à la hauteur de la tâche. Au lieu de protéger les droits des consommateurs, les régulateurs imposent des restrictions qui ne sont mises en œuvre qu'en réaction à la pression médiatique. En outre, les régulateurs sont généralement lents à mettre à jour leurs conditions. Cela signifie qu'une société de courtage peut exploiter une faille pendant des années avant qu'elle ne soit corrigée.

À la recherche d'une faille

Par exemple, les régulateurs ne peuvent pas contrôler efficacement les entreprises virtuelles qui peuvent fermer et démarrer dans une nouvelle juridiction à volonté. Les sociétés de courtage sont en mesure d'enfreindre les régulateurs locaux en n'ayant pas de présence physique dans la juridiction.

Les traders pensent que les régulateurs font partie du problème

Les régulateurs reçoivent des fonds importants de leurs sociétés membres. Il n'est donc pas surprenant qu'ils aient une certaine obligation de protéger et de soutenir les résultats des sociétés de courtage. Pourtant, de nombreuses sociétés de courtage peu scrupuleuses sont réglementées sans bénéficier de protections adéquates. Les régulateurs tentent de créer des exigences plus conviviales et raisonnables pour soutenir et protéger uniquement leurs propres résultats. De nombreux traders pensent qu'il s'agit d'un problème de confiance important et ils reprochent aux régulateurs indulgents de compromettre leur protection.

Options binaires réglementées et non réglementées

Une option binaire est exercée automatiquement en fonction de l'échéance de l'option. Si le prix de l'actif sous-jacent se situe du bon côté du prix d'exercice, un trader peut réaliser un bénéfice. Par conséquent, une option binaire constitue l'un des investissements alternatifs présentant un risque beaucoup plus élevé. En dehors de cela, les sociétés d'options binaires non réglementées existent toujours alors que les régulateurs ne peuvent pas les arrêter. L'impuissance des régulateurs face aux sociétés d'options binaires non réglementées entraîne une augmentation des offres de produits attrayants à des risques plus élevés, sans aucune protection des consommateurs. Cela nuit à de nombreux traders en raison du manque de confiance dans les régulateurs.

Les traders ne veulent pas que leurs droits de consommateurs soient restreints

Les investisseurs ou les traders veulent simplement réaliser un profit important et prendre un risque important pour y parvenir. Pour trader librement, ils veulent déterminer eux-mêmes ce qui est trop risqué et ce qui est louche. Ils ne veulent pas que quelqu'un d'autre restreigne leur liberté de faire du trading comme ils l'entendent. Cependant, ils veulent aussi être protégés contre les entreprises frauduleuses et non réglementées, afin que leurs fonds soient protégés.

Par conséquent, les restrictions peuvent être bénéfiques aux personnes qui n'ont pas les connaissances nécessaires pour réussir leur trade. Cependant, les traders ayant des connaissances suffisantes se sentiront limités car les régulateurs stricts imposent généralement de nombreuses restrictions sur la manière dont leurs stratégies de trading sont appliquées.

Prenons l'exemple des nouvelles restrictions de la CySEC qui éliminent la plupart des offres plus clémentes qui peuvent être cruciales à la fois pour les brokers forex et leurs traders.

Pour presque tous les brokers, les bonus sont devenus un élément fondamental de l'activité, en particulier pour les petits brokers qui disposent d'un capital limité pour rivaliser avec les autres. S'ils veulent conserver leur licence CySEC, ils devront réévaluer leurs stratégies de marketing pour se concentrer sur des solutions à long terme qui favorisent l'intérêt de leurs clients. Certains brokers ont finalement changé de stratégie pour se concentrer uniquement sur la réduction des spreads et des commissions, tandis que les autres se sont concentrés uniquement sur l'offre d'une plus grande sélection d'instruments.

Du point de vue des traders, les programmes de bonus peuvent être une alternative pour gagner plus de crédits de trading sans avoir à effectuer de dépôts supplémentaires sur leurs comptes. Certains programmes de bonus peuvent être délicats ou dangereusement injustes, mais pour les traders expérimentés qui comprennent les subtilités des programmes de bonus, ils peuvent tout de même vouloir y participer de quelque manière que ce soit pour atteindre certains objectifs. Si les traders sont conscients du risque, cela ne devrait pas être un problème. Les brokers doivent simplement s'assurer que les traders qui s'inscrivent aux programmes de bonus comprennent bien les termes et conditions.

Réflexions finales

Indépendamment de ces problèmes, de nombreux traders continuent de croire que les licences délivrées par les organismes de réglementation sont des indicateurs de sécurité lorsqu'il s'agit de choisir un broker forex. Les licences délivrées par les principales juridictions FX mentionnées ci-dessus sont particulièrement fiables et tenues en haute estime par rapport aux licences délivrées par d'autres juridictions.

Cependant, le dilemme entre la sécurité et la flexibilité des conditions de trading crée une situation où de nombreux traders expérimentés sont finalement amenés à choisir de trader dans deux types de brokers forex : ceux qui sont strictement réglementés et ceux qui sont faiblement réglementés uniquement dans le but de trader sans restrictions. Mais avant cela, assurez-vous que vous avez construit un système de trading gagnant qui ne peut être entravé par aucune restriction. Si ce n'est pas le cas, le trading chez un broker bien réglementé doit être votre priorité absolue.

Brokers forex réglementés

Brokers	Plateformes	Dépôt minimum
	MetaTrader 4 et 5	100 €
	xStation 5	1 €
	MetaTrader 4 et 5 cTrader, TradingView	200 €
	MetaTrader 4 et 5 ActivTrader, TradingView	100 €
	IG, ProRealTime, MT4, L2 Dealer	300 €
	MetaTrader 4 et 5	200 €
Le trading de CFD repose sur la spéculation et implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs (74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent).

Réglementation des opérations de change : les côtés sombres des restrictions