Jérôme Kerviel : la plus importante perte de trading de tous les temps
Jérôme Kerviel est né en Bretagne en 1977. Après son baccalauréat, il obtient un DEUG en sciences économiques, une maîtrise de banque et finances et un master management des opérations de marché.
Après avoir obtenu un DESS en finance de marché, la Société Générale l'embauche en août 2000 dans la division banque d'investissement et de financement. Il commence sa carrière au "middle office" puis au "front office" en 2005. Son rôle au sein de la banque était de faire de l'arbitrage (market making) sur des contrats à terme sur des indices boursiers.
En janvier 2008, la Société générale découvre les positions dissimulées à fort effet de levier du trader pour un montant de plus de 50 milliards d'euros.
La banque a alors décidé de déboucler les positions avec une perte record de 6,3 milliards d'euros. La perte finale pour la banque après déduction des gains de Jérôme Kerviel est de 4,9 milliards d'euros.
L'ancien trader de la Société Générale a été jugé pour faux et usage de faux, abus de confiance, introduction illégale de données informatiques.
Le 24 octobre 2012, la cour d'appel de Paris a condamné Jérôme Kerviel à cinq ans de prison dont deux avec sursis et 4,9 milliards d'euros de dommages et intérêts.
Jérôme Kerviel a publié un livre intitulé "L'engrenage : mémoires d'un trader" aux éditions Flammarion.
Une interview de Jérôme Kerviel (après sa condamnation) dans l'émission de Laurent Ruqier :
L'histoire de Jérôme Kerviel
L'ancien trader de la Société Générale, Jérôme Kerviel, a été jugé en 2010 pour fraude, abus de confiance et falsification, suite à la perte d'environ 4,9 milliards d'euros subie par la banque en raison de ses activités de trading.
On pourrait dire que Nick Leeson, le trader véreux dont les actions ont provoqué l'effondrement de la Barings Bank en 1995, représentait l'ère post-Big Bang, lorsque de nombreuses banques avaient encore du mal à faire face à une transformation complète du secteur financier. Kerviel, quant à lui, peut être considéré comme un trader véreux pour les années qui ont suivi la crise financière.
Il était un produit, ou peut-être une victime, d'une époque où les banques étaient accusées de traiter des produits trop complexes, d'emprunter trop d'argent et de ne pas être réglementées de manière assez stricte à l'échelle des établissements ou du secteur.
Kerviel travaillait à la Société Générale en tant que trader de second rang chargé de couvrir les risques pris par d'autres. Mais, après avoir réalisé un profit important grâce à un trade non autorisé lié aux mouvements du marché après les attentats du 7 juillet à Londres, il a commencé à s'engager dans d'autres trade aventureux qui dépassaient le cadre de son travail, dans l'espoir d'impressionner ses supérieurs.
Ces trades portent souvent sur des produits dérivés exotiques et impliquent des sommes qui dépassent non seulement ses propres limites de trading, mais aussi la capitalisation boursière de toute la banque.
Kerviel a réussi au début, mais ses pertes ont rapidement commencé à augmenter. Grâce à sa connaissance des rouages du back et du middle office, il a pu éviter les procédures réglementaires qui auraient normalement permis de détecter ses trades non autorisés. Il a utilisé des techniques telles que la fermeture de ses trades juste avant que les alarmes ne se déclenchent et la saisie de faux trades dans les systèmes de la banque.
Les agissements de Kerviel ont commencé à être révélés lorsque le service des ressources humaines de la banque s'est aperçu qu'il n'avait pas pris de vacances de plus de quelques jours depuis huit mois. Il s'agit d'une violation de la réglementation dans le secteur bancaire, où le personnel est généralement tenu de s'absenter régulièrement du bureau afin que toute activité non autorisée puisse être détectée.
Il s'est arrangé pour ne pas avoir à prendre de pause, mais les demandes de congés ont été suivies d'autres questions de l'équipe de conformité de la banque et des régulateurs, qui ont fini par révéler l'étendue de ses positions de trading défaillantes.
Kerviel et ses avocats ont cependant affirmé que la Société Générale était, à un certain niveau, consciente de ce qu'il faisait avant ce moment, et qu'elle n'est intervenue que lorsqu'elle a voulu utiliser ses pertes pour détourner l'attention d'autres pertes plus importantes qu'elle avait subies.
Il a reçu un certain soutien de la part du public français et des médias sur ce point - un journaliste de télévision a déclaré au moment de son procès qu'"il y a un sentiment largement répandu [en France] que Jérôme Kerviel n'était pas un méchant, mais plutôt une victime d'un système qui encourageait la cupidité et la prise de risques excessifs".
Mais il est difficile de ne pas considérer ses actes - falsification de documents, piratage des systèmes informatiques de la Société Générale, et même création d'un faux client amateur de rugby - comme des méfaits sur le plan personnel.
C'est l'attitude qu'a adoptée la justice française, qui l'a largement rendu responsable de la situation dans laquelle se trouvait la banque. Kerviel a été condamné à cinq ans de prison (peine ramenée à trois ans en appel) et s'est vu interdire à vie de travailler dans le secteur des services financiers.
Il a également été condamné à une amende de 6,7 milliards de dollars pour représenter les pertes de la Société Générale. Il n'était pas prévu qu'il rembourse cette somme, mais cela a permis de souligner l'opinion accablante du tribunal à son égard et à l'égard de ses actions. L'organisme français de réglementation bancaire, quant à lui, a infligé une amende de 4 millions d'euros à la Société Générale pour ne pas avoir respecté ses procédures internes de conformité.
Comme Leeson, Kerviel n'a pas tiré de profit personnel direct de ses trades. Lorsqu'il était à la Société Générale, il semble avoir mené une vie relativement calme en dehors du travail, allant souvent rendre visite à sa mère en Bretagne.
Il semble avoir été motivé moins par un désir de richesse que par une volonté d'échapper à son statut relativement bas à la Société Générale et aux difficultés de sa vie personnelle, notamment la mort de son père en 2006 et un mariage qui s'est effondré un an plus tard.
"Le succès a été la chose dont j'ai eu envie tout au long de ma vie, et la peur de l'échec vous maintient en vie autant que le besoin de succès", a déclaré Nick Leeson en commentant les actions de Kerviel au moment de son procès.
Bien que Kerviel ne soit jamais devenu le trader vedette qu'il voulait être, il a maintenant une nouvelle vie en quelque sorte. Depuis qu'il a quitté la Société Générale, il a écrit un livre sur ses activités de trading et a entamé une carrière de consultant en informatique.
Se décrivant sur sa biographie Twitter, Kerviel ne mentionne ni son rôle actuel ni son dernier rôle, choisissant plutôt d'utiliser une citation pour se décrire : "Le moment présent a un avantage sur tous les autres : il nous appartient".
