L'offre et la demande (Bid - Ask)
Dans les transactions financières, les termes "ask" et "bid" désignent les deux côtés d'une transaction pour des actifs tels que les actions, les obligations, les matières premières et les devises.
Ils représentent les prix auxquels les acheteurs et les vendeurs sont prêts à négocier.
Par exemple, si vous regardez le prix d'un titre chez votre courtier, il ressemblera à ceci :
La compréhension de ces termes est fondamentale pour les acteurs du marché et les analystes lorsqu'ils évaluent les marchés et la liquidité.
Principaux enseignements :
- Prix d'offre = Le prix le plus élevé que les acheteurs sont prêts à payer pour un actif ; il est important que les vendeurs le sachent.
- Prix de la demande = Le prix le plus bas que les vendeurs sont prêts à accepter ; important pour les acheteurs qui planifient leurs achats.
- Spread Profit = Les teneurs de marché gagnent de l'argent sur l'écart entre le prix de vente et le prix d'achat, ce qui souligne l'importance des différences de prix pour les bénéfices des traders.
Prix de l'offre (Achat)
Le cours acheteur est le prix le plus élevé qu'un acheteur est prêt à payer pour un actif.
Il représente le côté demande du marché pour cet actif.
Pour les vendeurs sur le marché, le cours acheteur est le prix auquel ils peuvent vendre leur actif immédiatement.
Le prix d'offre est généralement inférieur au prix de vente.
Prix de la demande (Vente)
Le cours vendeur est le prix le plus bas auquel un vendeur est disposé à vendre son actif.
Il représente l'offre du marché pour cet actif.
Pour les acheteurs sur le marché, le cours vendeur est le prix auquel ils peuvent acheter l'actif immédiatement.
Le cours vendeur est plus élevé que le cours acheteur.
La différence entre le cours vendeur et le cours acheteur est appelée "spread".
Le spread peut être considéré comme une mesure de la liquidité du marché pour un actif donné.
Des spreads plus étroits indiquent généralement un marché plus liquide (où de grandes quantités de l'actif peuvent être achetées ou vendues avec un mouvement de prix minimal), tandis que des spreads plus larges indiquent un marché moins liquide.
Le spread peut également être considéré comme un coût de transaction pour les participants au marché.
Ask vs. Bid dans la tenue de marché
Les teneurs de marché profitent du maintien d'un spread entre ces deux prix.
Exemple
- Un teneur de marché indique un cours acheteur de 50,00 $ et un cours vendeur de 50,10 $ pour une action.
- Lorsqu'un acheteur achète au cours vendeur de 50,10 $ et qu'un vendeur vend au cours acheteur de 50,00 $, le teneur de marché réalise un bénéfice de 0,10 $ par action sur le spread.
En achetant continuellement au cours acheteur et en vendant au cours vendeur, les teneurs de marché apportent de la liquidité au marché.
Cela facilite l'exécution des transactions pour les autres participants.
Leur profit provient de la différence entre le prix d'achat et le prix de vente.
Ils peuvent ainsi tirer parti du spread sans prendre de positions directionnelles significatives sur le marché.
FAQ - Cours acheteur et cours vendeur
Qu'est-ce que le cours acheteur dans les opérations financières ?
Le cours acheteur est le prix le plus élevé qu'un acheteur est prêt à payer pour un actif.
Il représente le côté demande du marché pour cet actif.
Que représente le cours vendeur dans le contexte des marchés financiers ?
Le prix demandé, également appelé prix offert, est le prix le plus bas auquel un vendeur est prêt à vendre son actif.
Il représente l'offre sur le marché.
Comment se définit le spread dans le contexte des cours acheteur et vendeur ?
Le spread est la différence entre le prix de vente et le prix d'achat. Il sert à mesurer la liquidité du marché pour un actif donné.
L'écart se comprime généralement pendant les horaires de trading les plus actifs de la journée, et s'élargit en dehors des heures de marché.
Pourquoi le cours acheteur est-il inférieur au cours vendeur ?
Le cours acheteur est généralement inférieur au cours vendeur car il reflète le prix le plus élevé que les acheteurs sont prêts à payer, tandis que le cours vendeur reflète le prix le plus bas que les vendeurs sont prêts à accepter.
La différence, ou spread, compense les vendeurs qui se séparent immédiatement de leur actif et constitue une incitation pour les teneurs de marché.
Comment le spread bid-ask affecte-t-il la rentabilité de la tenue de marché et de la trading algorithmique ?
Dans le cadre de la tenue de marché et du trading algorithmique, les traders cherchent à acheter au prix de l'offre et à vendre au prix de la demande afin de capturer le spread.
Cela contribue à la liquidité du marché et permet de tirer profit de la différence.
Quel est le lien entre la liquidité d'un marché et le spread entre le cours acheteur et le cours vendeur ?
La liquidité d'un marché est directement liée à l'écart entre le cours acheteur et le cours vendeur.
Les marchés plus liquides, où de gros volumes peuvent être échangés avec un impact minimal sur le prix, ont généralement des spreads plus étroits.
Inversement, les marchés moins liquides ont tendance à avoir des spreads plus larges.
Des marchés moins liquides et des écarts plus importants indiquent des coûts de transaction plus élevés - et potentiellement des mouvements de prix plus importants pour entrer ou sortir d'une position.
Conclusion
La compréhension et la gestion efficace du spread bid-ask sont importantes pour la rentabilité, car elles influencent le coût d'exécution des transactions.
Les teneurs de marché et les algorithmes cherchent souvent à acheter à l'offre et à vendre à la demande pour capturer le spread, contribuant ainsi à la liquidité du marché.
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