Monroe Trout, le pionnier du trading quantitatif
Son nom n'est peut-être pas connu de tous, mais Monroe Trout est l'un des traders les plus prospères et les plus influents au monde. Monroe est largement considéré comme un pionnier du trading quantitatif qui a contribué au développement des algorithmes et systèmes de trading avancés d'aujourd'hui. Mais avant de parler de ses stratégies de trading, commençons par découvrir la carrière de Monroe Trout dans le domaine du trading.
Qui est Monroe Trout ?
Né le 22 janvier 1962, Monroe Trout est un investisseur, gestionnaire de fonds spéculatifs et trader professionnel américain qui a figuré sur la liste des "New Market Wizards" de Jack Schwager.
Il est devenu célèbre après avoir enregistré 69 mois de bénéfices sur 79 mois. Il a également travaillé comme floor trader dans deux bourses avant de créer sa propre société, Trout Trading, en 1986.
Grâce à ses vingt-cinq années d'expérience dans le trading, Monroe Trout est considéré comme l'un des traders les plus performants de sa génération. Il n'est donc pas étonnant qu'il soit un mentor, un conseiller et un conférencier très demandé.
La carrière de trader de Monroe Trout
Monroe Trout s'est initié au trading à l'âge de 17 ans. À l'époque, il travaillait pour le négociant en contrats à terme Vilar Kelly.
Pendant ses études à Harvard, Monroe Trout a rédigé six articles sur la prévision des prix des contrats à terme et des options. Il a également rédigé une thèse intitulée Price Movements in Stock Index Futures Markets (Mouvements de prix sur les marchés à terme des indices boursiers).
Après avoir obtenu une licence en économie en 1984, Monroe Trout a travaillé comme négociateur de contrats à terme et d'options chez NCZ Commodities, Inc. (NCZ), une société de négoce de contrats à terme dirigée par Victor Niederhoffer. Trout s'y est rapidement imposé comme l'un des traders les plus performants de la bourse et a été reconnu pour sa capacité à prédire avec précision l'évolution des cours boursiers.
Pendant qu'il travaillait pour la NCA, Trout a acquis une vaste expérience du trading off-the-floor, mais aussi du trading on-the-floor en tant que membre du Commodity Exchange, Inc. (COMEX), du New York Futures Exchange et de l'American Stock Exchange.
En juillet 1986, M. Trout a quitté la NCZ pour créer la Trout Trading Company. Dans ses transactions, Monroe Trout ne place pas beaucoup d'ordres stop car il préfère utiliser des stops mentaux. Il règle un signal sonore pour qu'une alerte retentisse chaque fois qu'un ordre va à l'encontre de ce signal.
Idées de trading quantitatif
Dans les années 1990, Trout a décidé de se concentrer sur le trading quantitatif. Alors qu'il était trader sur les matières premières et les contrats à terme au Chicago Board of Trade, il a mis au point, grâce à l'intelligence artificielle, un système combinant l'analyse technique et l'analyse fondamentale. Trout était capable de prédire avec précision la direction des prix et de gagner de l'argent grâce à elle.
En outre, son système s'est avéré extrêmement utile et a contribué à la mise au point du premier système de trading informatisé. Il a également développé avec succès un certain nombre d'autres algorithmes et systèmes de trading.
Aujourd'hui, Trout est toujours activement impliqué dans le trading et est considéré comme l'un des pionniers du trading quantitatif. Il a écrit plusieurs livres et articles sur le trading, dont l'un est intitulé "Trading for a Living : A Guide to the Art and Science of Investing and Trading", publié en 2010.
Ses stratégies et systèmes de trading sont toujours utilisés par de nombreux traders et il est une figure respectée de la communauté des traders. Il a pris sa retraite de trader actif à l'âge de 40 ans, avec une fortune estimée à plus de 900 millions de dollars.
Les conseils de de trading de Monroe Trout
Dans le livre "Les nouveaux magiciens du marché", Monroe Trout propose des conseils de trading qui peuvent servir d'inspiration. Il estime que pour être un bon trader et réussir, il faut avoir une attitude rationnelle et être capable de maîtriser ses émotions. Selon lui, les traders qui réussissent sont ceux qui sont rationnels, analytiques, capables de contrôler leurs émotions, pratiques et orientés vers le profit.
Pour plus de conseils, consultez la revue suivante :
1. Assurez-vous d'avoir une longueur d'avance
Selon Monroe Trout, les traders doivent exceller non seulement dans la gestion de l'argent, mais aussi dans la gestion du risque.
"Même une bonne gestion de l'argent ne permet pas d'atteindre l'excellence. Si votre système n'est pas bon, vous pouvez toujours perdre de l'argent, quelle que soit l'efficacité des règles de gestion de l'argent. Mais si vous êtes orienté vers le profit, le money management peut faire la différence entre le succès et l'échec", explique-t-il.
En outre, Trout a l'œil pour repérer les transactions potentielles, c'est pourquoi il entre généralement sur le marché un peu plus tôt, avant que le prix n'atteigne un certain niveau.
2. Trader l'effet magnétique
Monroe Trout pense que le marché atteint presque toujours un chiffre psychologique ou rond. L'idéal est donc d'entrer avant que le prix n'atteigne ce chiffre et ne produise ce que l'on appelle "l'effet magnétique".
Pour mieux illustrer ce propos, disons que Trout ouvre une position longue lorsque le Dow Jones se négocie autour de 2 950 et attend que le cours atteigne 3 000.
Lorsque l'indice Dow s'approche des 3 000, Trout demande à toutes les personnes présentes dans la salle des marchés de prendre leur téléphone et d'appeler le courtier pour écouter le niveau de bruit dans la salle. S'il n'est pas assez fort, cela signifie que la taille de l'ordre est faible, et Trout commencera donc à sortir de sa position parce qu'il s'attend à ce que le prix baisse. En revanche, si la salle des marchés semble bondée et qu'il y a beaucoup de transactions, il reste en position.
3. La liquidité s'applique à presque tous les marchés
Monroe Trout affirme que la période la plus liquide d'une séance de trading est l'ouverture. Il ajoute : "La liquidité commence à chuter assez rapidement après l'ouverture :
"La liquidité commence à diminuer assez rapidement après l'ouverture. La deuxième période la plus liquide est la clôture. Les volumes de transactions forment généralement une courbe en U tout au long de la journée. Il y a beaucoup de liquidités à l'ouverture, puis elles diminuent, atteignent leur niveau le plus bas à la mi-journée, puis repartent à la hausse pour atteindre un second pic à la clôture."
4. Le trading n'est pas un jeu de devinettes
Trout affirme que le marché n'est pas un endroit où l'on peut jouer aux devinettes, car cette hypothèse implique que les traders n'ont pas été en mesure de réaliser des profits supérieurs à la moyenne.
5. Utiliser les moyennes mobiles ou d'autres indicateurs
Pour M. Trout, les moyennes mobiles sont utiles pour gagner de l'argent si les traders les associent à une bonne gestion du risque.
"Je pense qu'il est possible de réaliser des bénéfices supérieurs à la moyenne en utilisant les moyennes mobiles, à condition de savoir comment les utiliser", déclare-t-il.
6. Pour réussir dans le trading, devenez trader à temps plein
Si vous envisagez sérieusement une carrière de trader, vous devez devenir trader à plein temps.
"J'organise dix vacances par an, mais je ne les prends jamais. Je crois fermement que pour chaque bonne chose dans la vie, il y a un prix à payer", a déclaré M. Trout.
7. Contrôler les risques
Les traders doivent disposer de méthodes de contrôle des risques pour faire face aux situations les plus improbables. C'est tout simplement parce que le marché est plein d'incertitudes et qu'il faut se préparer au pire.
8. Clôturer les positions à perte et attendre le bon moment pour revenir sur le marché
L'une des règles de gestion du risque de Monroe Trout est que s'il perd plus de 1,5 % de son capital total sur une opération donnée, il doit sortir de cette opération.
S'il perd 4 % en une journée, il fermera toutes ses positions et attendra le lendemain pour effectuer une nouvelle transaction. En outre, si le taux de perte atteint 10 % par mois, il abandonne toutes ses positions et attend le mois suivant pour recommencer à négocier.
Principes de trading de Monroe Trout
La stratégie de trading de Monroe Trout est basée sur une combinaison d'analyses techniques et fondamentales. Il utilise divers outils, notamment des graphiques et des indicateurs, pour identifier les points d'entrée et de sortie. Trout utilise également l'analyse fondamentale pour déterminer la direction à long terme du marché tout en repérant les opportunités de trading potentielles.
En outre, Trout utilise souvent des stratégies de trading à court terme telles que le day trading et le swing trading. Trout adhère à un ensemble de règles de trading qui sont les suivantes :
- Abandonner les actifs dont la valeur diminue.
- Ne pas risquer plus que ce que l'on peut se permettre.
- Ne jamais s'engager dans des opérations d'overtrading.
- Élaborer un plan concret avant d'entrer sur le marché.
- Ne pas s'attacher émotionnellement au marché.
- Ne pas s'endetter à l'excès.
- Utilisez bien le rapport risque/récompense.
En outre, la philosophie de trading de Monroe Trout repose sur l'idée qu'il n'est pas nécessaire d'avoir toujours raison pour gagner de l'argent sur les marchés. Il estime qu'un trader doit se concentrer sur la gestion des risques et la rentabilité à long terme plutôt que sur les gains à court terme.
