Mis à jour le 03 octobre 2026 par l'Équipe de traders-forex.fr
Fondateur de Factor Trading Co., Peter Brandt trade les contrats à terme depuis 1976. Chartiste « à l'ancienne », il doit sa longévité moins à ses figures graphiques qu'à une gestion du risque très stricte. Voici son parcours, ses performances, sa méthode, ses livres et ses prises de position récentes sur le Bitcoin.
Peter L. Brandt est un trader américain spécialisé dans les contrats à terme sur matières premières, devises, taux et indices. Il trade ses propres capitaux, publie ses analyses dans le Factor Report et compte près d'un million d'abonnés sur X, où il commente aussi bien le blé que le Bitcoin.
| Fiche d'identité | |
|---|---|
| Nom | Peter L. Brandt |
| Nationalité | Américaine |
| Formation | Université du Minnesota |
| Début de carrière | 1976, chez ContiCommodity Services (groupe Continental Grain) |
| Société | Factor Trading Co., fondée en 1980, devenue Factor LLC |
| Marchés | Contrats à terme, Forex, taux, indices, cryptomonnaies |
| Style | Chartisme classique, swing trading de quelques semaines à quelques mois |
| Distinction | Premier chapitre de Unknown Market Wizards de Jack Schwager (2020) |
Peter Brandt a obtenu une licence en journalisme à l'université du Minnesota. Dès sa sortie de l'université, il s'installe avec sa famille à Chicago, où il travaille dans l'une des grandes agences de publicité du pays.
Sa vocation naît d'un déjeuner avec le père d'un ami de son fils, membre du Chicago Board of Trade (CBOT), qui l'invite à venir voir son métier. Depuis la salle à manger des membres, avec vue sur les fosses, Brandt découvre la criée. Mais, dit-il, « ce qui m'a le plus intéressé, c'est qu'il y avait ici des gens qui ne restaient pas assis en réunion toute la journée. Ils étaient responsables de ce qu'ils faisaient. Et à la fin de la journée, ils pouvaient déterminer au centime près comment s'était déroulée leur journée ».
Séduit par cette indépendance, il fait du porte-à-porte au CBOT pour trouver une place. En 1976, il entre chez ContiCommodity Services, filiale de Continental Grain Company. Jusqu'en 1980, il y gère les opérations de couverture de grands comptes institutionnels, dont Campbell Soup Company et Homestake Mining, tout en apprenant le métier et en constituant le capital nécessaire pour se mettre à son compte.
En 1980, Peter Brandt fonde Factor Trading Co., une société de trading pour compte propre au CBOT. La société produit aussi de la recherche et exécute des opérations pour de grands clients institutionnels, dont Commodities Corporation, à l'époque l'une des plus grandes maisons de trading au monde.
« Je pense que la recette de la longévité est d'abord un énorme respect du risque. Je ne me considère pas tant comme un trader que comme un gestionnaire de risques. Mon travail consiste à gérer mes pertes. » — Peter Brandt
Cette idée, gérer ses pertes avant de chercher les gains, résume toute son approche.
En mai 1995, après une vingtaine d'années de trading, Brandt est épuisé et se retire des marchés. Il pensait s'arrêter un an ou deux ; la pause durera plus de onze ans. Il place son argent dans des fonds communs de placement et se consacre à des organisations à but non lucratif, dont il rejoint plusieurs conseils d'administration.
Vers 2006, l'envie de trader revient. Convaincu qu'il sera plus utile comme donateur que comme conseiller, il reprend le trading pour compte propre en janvier 2007. Entre-temps, les marchés sont passés de la criée à l'électronique, mais ses règles restent les mêmes.
Depuis, il a publié un second livre (2011), a été désigné la même année parmi les trente personnes les plus influentes de la finance par le site The Big Picture de Barry Ritholtz, puis a ouvert le livre Unknown Market Wizards de Jack Schwager en 2020.
Les chiffres les plus fiables viennent de Jack Schwager, qui a examiné ses relevés pour Unknown Market Wizards. Les performances sont mesurées depuis fin 1981, Brandt n'ayant pas conservé ses relevés antérieurs.
| Indicateur | Valeur |
|---|---|
| Durée du track record | 27 ans (14 ans, puis 13 ans, séparés par 11 ans de pause) |
| Rendement annuel composé moyen | 58 % |
| Volatilité annualisée | 53 % |
| Meilleure année | 1987 (environ +600 %) |
| Seule année perdante depuis 2007 | 2013 (−13 %) |
| Taux de réussite | Inférieur à 50 % (30 à 45 % environ) |
Brandt nuance lui-même ces résultats : le rendement est gonflé par une gestion très agressive de son compte, ce que confirme la volatilité. Il considère qu'une grande opération est un trade qui rapporte au moins 30 % de son capital en deux à quatre mois. Parmi ses meilleurs souvenirs figurent le marché haussier du pétrole brut dans les années 2000 et, en 2018, la vente de la livre turque.
À savoir : ces performances sont celles d'un professionnel qui trade son propre capital depuis des décennies. Elles ne préjugent pas des résultats d'un particulier, surtout avec des produits à effet de levier comme les CFD, sur lesquels la majorité des comptes de particuliers perdent de l'argent.
Brandt le reconnaît : les figures chartistes n'offrent plus qu'un avantage très faible. Elles lui servent surtout à repérer des points d'entrée où un stop proche a du sens. Le reste est affaire de discipline.
L'exception confirme la règle : en 2013, il s'écarte de son plan en ajoutant des trades de retour à la moyenne et subit sa seule année perdante depuis son retour.
Voici comment se déroule un trade inspiré de son approche. Testez-la d'abord sur un compte de démonstration.
Parcourez les graphiques hebdomadaires et journaliers à la recherche de figures nettes et matures : tête-épaules, triangles, rectangles, biseaux. Brandt ne retient que les figures évidentes, formées sur plusieurs semaines ou plusieurs mois.
N'anticipez pas : l'entrée se fait lorsque le prix sort clairement de la figure. Un ordre stop d'entrée placé au-delà de la ligne de cassure évite de surveiller l'écran en permanence.
Placez le stop à un niveau qui invalide la figure, puis ajustez la taille de la position pour que la perte maximale ne dépasse pas environ 1 % du capital.
Fixez l'objectif en reportant la hauteur de la figure, remontez le stop vers le point d'entrée dès que possible et resserrez-le quand le prix approche de l'objectif, pour ne pas rendre un gain acquis.
Notez chaque trade, la figure, le risque pris et le résultat. Évaluez votre méthode sur une série de trades, et non sur une opération isolée. La tenue d'un journal de trading est le meilleur moyen de repérer les failles de votre stratégie.
Son premier livre présente les figures chartistes qu'il recherche et la tactique associée à chacune. Devenu un classique chez les traders de contrats à terme, il a établi sa réputation de chartiste.
Publié chez Wiley sous le titre Diary of a Professional Commodity Trader, ce livre est resté 27 semaines en tête du classement Amazon des livres de trading. Son originalité : c'est un journal tenu en temps réel. Brandt y consigne ses trades sur les matières premières et le Forex au fur et à mesure, pertes comprises, au lieu de commenter des graphiques choisis après coup.
Selon lui, « si quelqu'un veut vraiment se connaître, le bon, le mauvais et le laid, il n'a qu'à devenir trader ».
Les principales thèses du livre :
Notre avis : ce livre ne vous donnera pas une stratégie rentable clés en main, mais il montre honnêtement à quoi ressemble le quotidien d'un trader professionnel et fournit de nombreuses idées pour construire sa propre méthode. À noter : la version Kindle que nous avons lue comportait de nombreuses coquilles.
Brandt n'en est pas l'auteur, mais le premier chapitre, « Strong Opinions, Weakly Held », lui est consacré. C'est la meilleure source sur ses performances et sur l'évolution de sa méthode.
Brandt applique au Bitcoin la même lecture chartiste qu'aux matières premières, ce qui lui vaut une large audience dans la communauté crypto. Il s'était notamment fait remarquer début 2018 en avertissant d'une chute de l'ordre de 80 %.
Ses prises de position en 2026 :
Fidèle à sa devise, il précise qu'il révisera ce scénario si le marché s'en écarte. Il s'agit d'opinions, pas de conseils d'investissement.
Le parcours de Peter Brandt montre qu'on peut gagner sa vie en ayant tort plus d'une fois sur deux. Sa réussite ne tient pas à un indicateur secret, mais à trois habitudes à la portée de tous : ne trader que les configurations évidentes, limiter chaque perte à une petite fraction du capital, et laisser courir les rares gros gagnants. C'est aussi un rappel utile : même un trader de ce niveau connaît des années difficiles et a eu besoin d'une longue pause.
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