La marge et l'effet de levier sur le forex
Qu'est-ce que la marge ?
La marge représente le montant du capital nécessaire sur le compte de trading pour garder une position ouverte. Elle agit comme un dépôt de garantie du trader contre les pertes de trading. Un compte sur marge permet aux traders d'ouvrir des positions dont la valeur est plus importante que le montant des fonds disponibles sur leurs comptes.
Qu'est-ce que l'effet de levier ?
Le trading forex avec un compte sur marge est également appelé trading à effet de levier. La plupart des brokers forex en ligne offrent un effet de levier très important qui multiplie le potentiel d'investissement jusqu'à 500 pour certain compte.
La taille d'un contrat standard est habituellement de 100 000 unités monétaires, 1/500e de 100 000 équivaut à 200 unités monétaires, ce qui signifie que 0.2% de marge est nécessaire pour ouvrir une position de 1 lot standard (qui peut être fractionné en mini lot de 0.10 ou 0.01). Comparer aux autres marchés financiers à effet de levier comme les contrats futurs, les warrants ou le SRD, le marché des changes possède l'effet de levier le plus important.
Avec un levier de 500:1 et un compte de 1000 $ par exemple, un trader peut donc investir jusqu'à 1000*500= 500 000 $ ! Le levier est une épée à double tranchant. Il peut améliorer le rendement du compte, mais il augmente également le risque de pertes du capital.
L'appel de marge ou stop out
Les capitaux propres au-delà de l'exigence de marge dans un compte de trading représentent la marge utilisable. Si le trader perd de l'argent sur une position jusqu'à ce que l'équité soit inférieure à l'exigence de marge minimum, le broker procédera à un appel de marge (liquidation automatique des positions). Pour éviter l'appel de marge (ou stop out), le trade forex doit déposer des fonds supplémentaires sur son compte de trading.
Exemple avec un compte de 500 $ et un levier de 200:1.
L'exigence de marge pour une position de 10 000 unités (0.10 lot standard) est de 10 000 / 200 = 50 $. La marge utilisable = capital disponible - exigence de marge = 500 - 50 = 450. Le trader peut donc ouvrir au maximum 500 / 50= 10 positions de 0.10 lot avec son compte de 500 $.
Le niveau d'appel de marge varie en fonction des brokers, avec un stop out à 20 % par exemple, si le trader ouvre une position de 0.10 lot sur EUR / USD, il doit avoir sur son compte au minimum 20% de la marge utilisée pour ne pas subir un appel de marge. Soit 50*20% = 10 $.
Un pip de variation sur la parité euro / dollar représente 1$ (cela varie en fonction des paires et de la devise de base du compte). Si le marché ce déplace contre la position de 490 pips, la perte latente sera de 490 $ et le broker procédera donc à un appel de marge en clôturant automatiquement la position.
Imaginez si le trader prend une position maximum avec son compte de 500 $. 1 lot standard de 100 000 unités, marge utilisée 500, valeur d'un pip 10 $, marge minimum pour maintenir la position 500*20% = 100$. Dans ce cas, il suffit de 40 pips pour atteindre le stop out et perdre 80% du capital.
Les risques de l'effet de levier
L'exemple ci-dessus est calculé avec un effet de levier de 200, mais certains brokers proposent des leviers allant jusqu'à 500 ! Les traders professionnels utilisent rarement un levier supérieur à 5. Le trading forex avec un niveau élevé de levier entraine dans 99% des cas la perte total du capital. Les traders qui ne comprennent pas ce principe sont des joueurs et non des investisseurs compétents.
