Les compétences cognitives des meilleurs traders
- Pensée analytique
- Intelligence émotionnelle
- Adaptabilité et flexibilité
- Prise de décision dans l'incertitude
- Focalisation et concentration
- Mémoire et traitement de l'information
- Métacognition
- Créativité et innovation
- Communication et collaboration
- Nombre de ces compétences ne sont pas valorisées à l'école
- Conclusion
Le trading, qu'il s'agisse d'actions, de matières premières, de devises ou d'autres instruments financiers, est très compétitif et exigeant.
Ceux qui réussissent et se hissent au sommet dans ce domaine possèdent un ensemble unique de compétences cognitives qui leur permettent de naviguer sur les marchés, de gérer les risques et de prendre des décisions rapides sous pression et avec des informations imparfaites.
Cet article examine les principales capacités cognitives qui distinguent les meilleurs traders de leurs pairs.
La réussite dans le trading n'est pas liée au diplôme, à l'école ou à l'université, ni à l'intelligence traditionnelle d'une personne, quel que soit le test ou l'indicateur utilisé.
De plus, il existe de très nombreuses façons de réaliser des transactions et d'aborder les marchés, ce qui explique la grande variété de nuances que nous espérons mettre en évidence.
Points clés :
La pensée analytique est la base
- Les meilleurs traders excellent dans la reconnaissance des formes, l'analyse critique et le raisonnement quantitatif.
- Ils sont capables d'interpréter des données complexes et de séparer le signal du bruit.
L'intelligence émotionnelle
- La conscience de soi, la régulation émotionnelle et la compréhension du sentiment du marché et des motivations des autres aident les traders à prendre des décisions rationnelles sous pression.
Capacité d'adaptation
- Les traders qui réussissent apprennent rapidement et s'adaptent à l'évolution des marchés, en restant ouverts aux nouvelles idées et stratégies.
La gestion du risque est essentielle
- Les meilleurs traders pensent en termes de probabilités, gèrent bien l'incertitude et savent comment dimensionner correctement leurs positions et réduire leurs pertes.
De nombreuses compétences essentielles en matière de trading sont sous-évaluées dans l'enseignement traditionnel
- La créativité, l'intuition, la synthèse, la vision, la génération d'idées et la prise de décision en situation d'incertitude sont davantage valorisées dans le trading qu'à l'école.
Pensée analytique
Reconnaissance des schémas
Les meilleurs traders excellent dans l'identification de schémas dans les données du marché, les mouvements de prix et les indicateurs économiques.
Pour les traders/investisseurs à long terme, cela peut également signifier reconnaître des schémas dans l'histoire et les cycles du marché.
Cette capacité leur permet d'identifier les opportunités et les menaces potentielles avant qu'elles ne deviennent apparentes pour les autres.
Analyse critique
Les meilleurs traders sont capables d'analyser de manière critique de grandes quantités d'informations, en séparant les données pertinentes du bruit.
Ils sont capables de remettre en question les hypothèses et d'aller au-delà des informations superficielles pour découvrir des idées plus profondes.
Ils doivent aborder les questions sans aucun préjugé, être prêts à changer d'avis lorsque de nouvelles informations apparaissent et être sceptiques à l'égard de tout ce qu'ils entendent jusqu'à ce que cela soit confirmé de manière indépendante.
Raisonnement quantitatif
De nombreux traders performants possèdent de solides compétences quantitatives, ce qui leur permet de travailler avec des modèles mathématiques et des analyses statistiques.
Cette capacité est importante pour développer et affiner les stratégies de trading, ainsi que pour évaluer les risques et les rendements potentiels.
Dans son livre sur les caractéristiques des meilleurs investisseurs, David Rubinstein note que la plupart d'entre eux ont tendance à être doués en mathématiques et à avoir des compétences académiques.
Interprétation des données
Les meilleurs traders ont le don d'interpréter des ensembles de données et de comprendre leur impact sur les résultats.
Il ne s'agit pas seulement de lire les chiffres, mais aussi de comprendre le contexte, par exemple la manière dont les indicateurs macroéconomiques, les bénéfices des entreprises ou les événements géopolitiques peuvent influencer le comportement du marché.
Ils peuvent discerner les implications des données sur les tendances du marché et utiliser ces connaissances pour prendre des décisions de qualité.
D'autres ont une meilleure vision d'ensemble, mais ne sont pas aussi habiles à la transformer en transactions exploitables.
D'autres peuvent être meilleurs sur certains marchés mais ne sont pas aussi doués pour la vue d'ensemble.
Prise de décision dans l'incertitude
Les traders performants excellent dans la prise de décision en présence d'un large éventail d'inconnues par rapport à ce qu'ils savent.
Ils sont capables de peser les probabilités, d'évaluer les résultats potentiels et de faire des choix éclairés même lorsque les données sont incomplètes ou ambiguës.
Par ailleurs, les marchés ne fonctionnent pas en fonction d'une situation donnée, mais plutôt en fonction de la manière dont les choses se déroulent par rapport à ce qui est prévu dans la fixation des prix.
Cela nécessite à la fois une compréhension approfondie des mécanismes du marché et la capacité de rester calme et rationnel sous pression, afin que les décisions soient guidées par la logique plutôt que par l'émotion.
Intelligence émotionnelle
Conscience de soi
Les meilleurs traders ont une connaissance approfondie de leurs propres connaissances, de leurs zones d'ombre et de leurs états émotionnels, ainsi que de la manière dont ces émotions peuvent influer sur leur prise de décision.
Cette conscience de soi leur permet de reconnaître et de réduire les effets de la peur, de la cupidité et d'autres émotions potentiellement préjudiciables sur leurs performances en matière de trading.
Ils reconnaîtront quand ils n'ont pas de bonnes opinions, ce qui peut les aider à prendre des décisions et à effectuer des transactions qu'ils ne devraient pas faire.
Humilité
Les marchés font un excellent travail pour faire comprendre aux traders qu'ils ne savent pas grand-chose par rapport à ce qu'il y a à savoir.
Le trading sur les marchés peut s'apparenter à une baignade dans l'océan.
Sans la prudence et les garde-fous appropriés, le marché gagne à tous les coups.
Régulation émotionnelle
La capacité à rester calme sous la pression est l'une des caractéristiques des traders qui réussissent.
Ils sont capables de réguler leurs émotions de manière efficace, de garder leur sang-froid pendant les périodes de gains et de pertes, et d'éviter les décisions impulsives dictées par les fluctuations à court terme du marché.
Empathie et sentiment du marché
Il est important de comprendre les émotions et les motivations des autres participants au marché pour anticiper les mouvements du marché.
Les meilleurs traders possèdent souvent un degré élevé d'empathie, ce qui leur permet d'appréhender avec précision le sentiment du marché, de comprendre le raisonnement qui sous-tend les positions des autres et de prédire la manière dont les autres traders pourraient réagir à divers événements ou informations.
Conscience des biais cognitifs et recours excessif à l'heuristique
Les biais cognitifs sont des erreurs systématiques de raisonnement qui peuvent conduire à des décisions irrationnelles.
Les biais les plus courants en matière de trading sont les suivants :
- Biais de confirmation = recherche d'informations qui confirment des croyances existantes
- Biais d'ancrage = se fier excessivement à la première information rencontrée
- Aversion à la perte = ressentir les pertes plus fortement que les gains équivalents
- Biais de récence = surpondération des événements ou des données récents
Les heuristiques sont des raccourcis mentaux utilisés pour prendre rapidement des décisions. Bien qu'utiles dans certains contextes, elles peuvent conduire à des erreurs si elles sont trop utilisées :
- Heuristique de disponibilité = évaluation de la probabilité sur la base d'exemples facilement mémorisables
- Heuristique de représentativité = supposer une similitude entre des choses qui partagent certaines caractéristiques
- Heuristique d'affect = prendre des décisions basées sur des réponses émotionnelles.
Les meilleurs traders reconnaissent ces biais et heuristiques en eux-mêmes et chez les autres, ce qui leur permet de prendre des décisions plus rationnelles et fondées sur des données.
Adaptabilité et flexibilité
Apprentissage rapide
Les marchés sont en constante évolution et les meilleurs traders excellent dans l'absorption et l'intégration rapides de nouvelles informations.
Ils peuvent rapidement adapter leurs stratégies à l'évolution des marchés, aux progrès technologiques et aux changements de réglementation.
Flexibilité cognitive
Les meilleurs traders peuvent passer d'un modèle mental à l'autre et d'un point de vue à l'autre.
Cette flexibilité leur permet d'aborder les problèmes sous plusieurs angles et d'éviter de s'enfermer dans des schémas de pensée rigides.
Être capable de voir les choses à travers les yeux d'autres personnes est une compétence précieuse.
Cela implique également de suspendre - au moins temporairement - son jugement et ses préjugés.
Ouverture aux nouvelles idées
Les traders qui réussissent restent ouverts aux nouvelles stratégies de trading, aux nouveaux outils et aux nouvelles idées sur le marché.
Ils recherchent activement diverses sources d'information et sont prêts à remettre en question leurs propres hypothèses et croyances lorsqu'on leur présente des preuves convaincantes.
Prise de décision dans l'incertitude
Pensée probabiliste
Les meilleurs traders savent que le marché fonctionne avec des probabilités plutôt qu'avec des certitudes.
Ils excellent dans l'évaluation de la probabilité des différents résultats et dans la prise de décisions basées sur la valeur attendue plutôt que sur la recherche de résultats garantis.
Bien que la plupart des gens préfèrent penser de manière déterministe parce que la pensée probabiliste est inconfortable et n'est pas intuitive, les traders doivent en fin de compte penser de cette manière.
Gestion du risque
Une compétence cognitive importante pour les traders est la capacité à évaluer et à gérer le risque avec précision.
Il s'agit non seulement de comprendre les inconvénients potentiels d'une transaction, mais aussi de dimensionner les positions de manière appropriée et de savoir quand réduire les pertes.
Gérer l'ambiguïté
Les marchés sont souvent caractérisés par des informations incomplètes ou contradictoires.
Les meilleurs traders sont capables de prendre des décisions en toute confiance, même en cas d'ambiguïté, en trouvant un équilibre entre la nécessité d'agir et la reconnaissance de l'incertitude.
Intuition
L'intuition dans le trading est la capacité à prendre des décisions rapides et informées basées sur l'expérience et les indices subtils du marché qui peuvent ne pas être immédiatement apparents par la seule analyse.
Il s'agit d'une compétence développée au fil du temps, qui permet aux traders de percevoir des opportunités ou des risques qui ne sont pas encore évidents pour d'autres.
Fondée sur l'expérience, l'intuition complète la pensée analytique.
Et si beaucoup ont des intuitions sur la façon dont les choses devraient apparemment se dérouler, elles n'ont pas beaucoup de valeur si elles n'ont pas été affinées par l'expérience et par un parcours de réussite éprouvé.
Prise de décision
Dans le domaine du trading, la prise de décision consiste à choisir le meilleur plan d'action parmi plusieurs possibilités, souvent sous pression et avec des informations incomplètes.
Elle nécessite d'équilibrer les risques et les bénéfices, d'analyser rapidement les données et de faire des choix en toute confiance, même sur des marchés volatils ou dans des situations soumises à diverses contraintes - par exemple, des contraintes d'information, de temps ou de ressources.
Une prise de décision efficace implique non seulement de la logique et de l'analyse, mais aussi la capacité à faire confiance à son jugement et à rester discipliné.
Les compétences décisionnelles sont souvent sous-évaluées à l'école car le système éducatif met généralement l'accent sur l'apprentissage d'informations prédéfinies plutôt que sur le développement d'un jugement indépendant et d'une pensée critique.
En fin de compte, la trajectoire de notre vie est fortement influencée par la qualité des décisions que nous prenons, que ce soit dans un contexte personnel, professionnel ou financier.
Le trading, en particulier sur des marchés en évolution rapide, est un moyen efficace d'affiner les compétences en matière de prise de décision, car il exige des jugements rapides et éclairés sous pression.
Les traders doivent apprendre à évaluer les risques, à analyser les données et à s'adapter à des circonstances changeantes.
Ce processus d'apprentissage et de réflexion continus permet non seulement d'améliorer les performances en matière de trading, mais aussi d'aiguiser l'esprit critique et la discipline émotionnelle.
Ces compétences sont transférables à d'autres domaines de la vie, ce qui permet de faire de meilleurs choix et, en fin de compte, d'obtenir de meilleurs résultats.
De bons processus sont très susceptibles de conduire à de bons résultats au fil du temps.
En même temps, de bons résultats ne sont pas toujours révélateurs de bons processus, et de bons processus ne garantissent pas toujours de bons résultats.
Comprendre la variance et l'importance de la taille des échantillons représentatifs pour tirer de bonnes conclusions.
Focalisation et concentration
Une attention soutenue
Le trading exige souvent la capacité de maintenir une attention intense pendant de longues périodes.
Les meilleurs traders peuvent se concentrer sur les mouvements du marché, les nouvelles et leurs stratégies de trading pendant des heures sans perdre de leur acuité ou de leur précision.
C'est particulièrement vrai pour les traders discrétionnaires.
Les traders systématiques passeront plus de temps à perfectionner leur système qu'à observer les marchés.
Une attention sélective
Dans l'environnement riche en informations des marchés financiers, la capacité à filtrer les distractions et à se concentrer sur les données les plus pertinentes est essentielle.
Les traders qui réussissent excellent dans l'art d'attirer l'attention sur les informations les plus importantes tout en ignorant les bruits non pertinents.
Résistance mentale
Les exigences cognitives du trading peuvent être épuisantes.
Les meilleurs traders possèdent une résistance mentale exceptionnelle qui leur permet de maintenir des performances optimales pendant de longues sessions de trading et sur plusieurs fuseaux horaires.
Mémoire et traitement de l'information
Mémoire de travail
Les traders doivent jongler avec de multiples informations simultanément, qu'il s'agisse de ce qui se passe sur les différents marchés, des données économiques, des titres de l'actualité ou de leurs propres positions de trading.
Une mémoire de travail solide est essentielle pour traiter et intégrer ces diverses informations en temps réel.
Récupération de la mémoire à long terme
Les traders performants peuvent rapidement se remémorer les événements historiques pertinents du marché, les modèles et les leçons tirées des transactions passées.
Cette capacité à puiser dans un vaste réservoir d'expériences éclaire leur prise de décision et les aide à éviter de répéter les erreurs du passé.
Synthèse de l'information
Les meilleurs traders excellent dans l'art de synthétiser des informations provenant de différentes sources, en combinant des données quantitatives avec des idées qualitatives pour former une vision cohérente du marché.
Cette compétence leur permet de voir les liens et les implications qui pourraient échapper à d'autres.
Métacognition
L'autoréflexion
Les meilleurs traders se livrent régulièrement à une auto-réflexion, analysant leur processus de pensée, leur prise de décision et leur performance globale.
Reconnaissance des biais
Les traders performants sont parfaitement conscients des biais cognitifs qui peuvent affecter la prise de décision, tels que le biais de confirmation, l'ancrage et l'erreur des coûts irrécupérables.
Ils s'efforcent activement de reconnaître et d'atténuer ces biais dans leur propre réflexion.
Les traders se trompent souvent, il s'agit donc d'une compétence essentielle.
Réflexion stratégique
Les meilleurs traders réfléchissent plusieurs fois à l'avance, en tenant compte non seulement des conséquences immédiates de leurs actions, mais aussi des implications potentielles à long terme.
Comment le portefeuille est-il structuré en termes de composants ?
Comment le fait de prendre une position affecte-t-il l'ensemble du portefeuille ou d'autres transactions ?
Créativité et innovation
Résolution innovante des problèmes
Les traders les plus performants développent souvent des approches uniques en matière d'analyse de marché et de stratégies de trading.
Ils savent faire preuve de créativité pour résoudre des problèmes complexes et identifier des opportunités que d'autres négligent.
Pensée latérale
Les meilleurs traders excellent dans l'art d'établir des liens inattendus entre des éléments d'information apparemment sans rapport.
Cette capacité de réflexion latérale peut déboucher sur des idées novatrices en matière de trading qui leur donnent un avantage sur le marché.
Planification de scénarios
La capacité à envisager et à planifier de multiples scénarios potentiels est une compétence cognitive précieuse pour les traders.
Il s'agit de faire preuve de créativité pour anticiper les différents résultats du marché et élaborer des plans d'urgence pour chaque possibilité.
Génération d'idées
Dans le domaine du trading, la génération d'idées est la capacité à trouver constamment de nouvelles stratégies et approches pour tirer parti des opportunités du marché.
Cela implique de faire preuve de créativité, de se tenir informé des tendances du marché et d'établir des liens entre des informations apparemment sans rapport les unes avec les autres.
Les traders qui réussissent recherchent activement de nouvelles perspectives et n'ont pas peur de sortir des sentiers battus, ce qui leur permet d'identifier des transactions potentielles que d'autres pourraient négliger.
Communication et collaboration
Articulation claire des idées
Le trading est souvent considéré comme une activité solitaire.
Pourtant, les meilleurs traders des institutions doivent être capables de communiquer clairement leurs idées, leurs stratégies et leurs points de vue sur le marché à leurs collègues, à leurs supérieurs et à leurs clients.
Pour les traders quantitatifs, de nombreuses parties prenantes peuvent ne pas être des quants et même si elles le sont, elles peuvent être formées différemment.
Obtenir l'adhésion d'autres personnes nécessite des compétences en matière de communication et de relations humaines.
Écoute active
Les traders qui réussissent sont souvent de bons auditeurs, capables d'extraire des informations précieuses de conversations avec d'autres acteurs du marché, des analystes et des experts du secteur.
Cette compétence leur permet de recueillir des informations qui ne sont pas nécessairement disponibles dans les sources de données traditionnelles.
Résolution collaborative des problèmes
Dans les environnements de trading en équipe, la capacité à collaborer efficacement et à tirer parti de l'intelligence collective d'un groupe est cruciale.
Les meilleurs traders peuvent apporter leurs propres idées tout en intégrant celles des autres pour développer des stratégies de trading de qualité.
Nombre de ces compétences ne sont pas valorisées à l'école
Dans le domaine du trading, la créativité, la vision, l'intuition, la synthèse, la génération d'idées et la capacité à prendre des décisions comptent parmi les compétences les plus importantes.
Or, aucune de ces compétences n'est valorisée à l'école, où l'accent est mis sur la mémoire, la vitesse de traitement et le respect des consignes.
La créativité
À l'école, la créativité est souvent éclipsée par la nécessité d'adhérer à des programmes structurés et à des tests standardisés.
L'accent est généralement mis sur les bonnes réponses, la minimisation des erreurs pour faire partie des « intelligents » et le respect des méthodes établies.
Cela laisse peu de place à la pensée créative, qui est plus difficile à évaluer objectivement.
La vision
La vision, ou la capacité à avoir une vue d'ensemble et à anticiper les tendances futures, est rarement mise en avant à l'école.
Les systèmes éducatifs ont tendance à se concentrer sur des tâches et des connaissances immédiates et concrètes plutôt que d'aider à développer une pensée stratégique à long terme ou une vision innovante.
L'intuition
L'intuition, qui consiste à prendre des décisions sur la base d'indices subtils et de l'expérience, n'est pas couramment enseignée ou valorisée à l'école.
Naturellement, il est difficile de reconnaître et de cultiver la pensée intuitive dans un cadre académique traditionnel.
La synthèse
La synthèse est la capacité à combiner des éléments d'information disparates en un tout cohérent.
Là encore, l'éducation ne met pas souvent l'accent sur cet aspect.
Les écoles mettent généralement l'accent sur l'apprentissage par cœur et la maîtrise des différentes matières plutôt que d'encourager les étudiants à intégrer des connaissances dans plusieurs disciplines, ce qui est essentiel pour une pensée critique de haut niveau.
Le trading est une activité qui mêle des éléments d'économie, de commerce, de mathématiques, de statistiques, de probabilités, de programmation, de psychologie, d'histoire et d'autres disciplines.
La finance elle-même n'a pas traditionnellement une base académique solide et a été développée avec un décalage - et un objectif différent - par rapport à ses poursuites commerciales.
Génération d'idées
La génération d'idées est sous-évaluée à l'école parce que le système éducatif privilégie souvent l'apprentissage de concepts établis plutôt que la création de nouveaux concepts.
L'accent est mis sur la reproduction des connaissances plutôt que sur le développement d'une pensée originale, ce qui rend difficile l'évaluation et l'encouragement de la capacité à générer des idées nouvelles.
Prise de décision
Les compétences en matière de prise de décision ne sont pas beaucoup mises en valeur à l'école parce que l'environnement récompense généralement les réponses correctes et le suivi des instructions plutôt que le jugement indépendant.
Par exemple, lorsqu'un élève entre à l'université, combien de décisions vraiment importantes a-t-il dû prendre dans sa vie ?
En général, pas beaucoup.
Les étudiants sont généralement guidés vers des résultats spécifiques, ce qui limite les possibilités de développer et de pratiquer la prise de décisions complexes dans des situations incertaines.
Conclusion
Les compétences cognitives des meilleurs traders englobent un large éventail de capacités, allant de la pensée analytique et de l'intelligence émotionnelle à la créativité et à la métacognition.
Bien que nombre de ces compétences cognitives soient communes aux traders qui réussissent, elles ne sont pas nécessairement innées ou figées.
Nombre d'entre elles peuvent être développées et affinées par la pratique, l'éducation et l'expérience.
Vous pouvez vous améliorer mentalement de la même manière que vous vous améliorez physiquement. Bien que votre structure squelettique, la forme de vos muscles, etc. soient fixes, vous pouvez améliorer ce que vous avez.
Les traders en herbe peuvent s'efforcer de cultiver ces compétences afin d'améliorer leurs performances et d'accroître leurs chances de réussite dans le trading.
En outre, l'importance de certaines compétences cognitives peut varier en fonction du type de trading effectué, des marchés concernés, ainsi que du style et de l'approche du trader.
Certains traders peuvent s'appuyer davantage sur l'analyse quantitative et la reconnaissance des formes, tandis que d'autres peuvent mettre l'accent sur l'intelligence émotionnelle et la gestion des risques.
D'autres encore peuvent compenser en faisant partie d'un groupe ou d'une entreprise où chaque individu joue un rôle qui met en valeur ses points forts, tandis que d'autres les entourent pour s'occuper des tâches pour lesquelles ils ne sont pas aussi forts.
En fin de compte, les traders les plus performants sont ceux qui non seulement possèdent ces compétences cognitives, mais travaillent également en permanence à les affiner et à les adapter en fonction de l'évolution des marchés et de leurs expériences personnelles.
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