Fair Value Gaps - Comment les utiliser dans la stratégie SMC
Dans les Smart Money Concepts (SMC), le mouvement des prix n'est pas toujours régulier. Il arrive que le marché se déplace agressivement dans une direction, laissant derrière lui des écarts dans l'action des prix. Ces écarts, connus sous le nom de Fair Value Gaps (FVG) ou Imbalances, fournissent des informations clés sur les endroits où les traders institutionnels ont acheté ou vendu un actif de manière agressive.
Pour les traders du SMC, il est essentiel de comprendre ces écarts car ils agissent comme des aimants que le prix doit revisiter avant de continuer dans la direction voulue. Dans ce cours, nous expliquerons ce que sont les fair value gaps, pourquoi ils sont importants et comment les négocier efficacement.
Qu'est-ce qu'un Fair Value Gap (FVG) ?
Un Fair Value Gap (FVG) est un déséquilibre des prix sur un graphique où une pression d'achat ou de vente rapide provoque un mouvement soudain, qui ignore les ordres d'achat ou de vente intermédiaires. Cet écart montre où les acheteurs et les vendeurs n'ont pas eu la possibilité de négocier équitablement, d'où le terme « Fair Value Gap » (écart de juste valeur).
Le prix revient souvent pour combler ce déséquilibre, car le marché recherche l'efficacité. Une fois l'écart comblé, le prix réagit généralement soit en poursuivant la tendance, soit en s'inversant à partir de la zone FVG.
Un Fair Value Gap se produit pour quatre raisons principales. Ces raisons sont les actualités économiques, les rapports sur les résultats, le sentiment du marché et le déséquilibre entre l'offre et la demande.
- Actualités et annonces économiques : les FVG apparaissent souvent en raison d'actualités économiques importantes, telles que les rapports sur l'inflation, les chiffres du PIB ou les décisions sur les taux d'intérêt. Ces événements peuvent entraîner des achats et des ventes soudains qui font évoluer rapidement les prix, sautant les niveaux intermédiaires et laissant un déséquilibre sur le graphique.
- Rapports sur les résultats : lorsque les résultats des entreprises dépassent ou sont nettement inférieurs aux attentes, les traders réagissent de manière agressive. Cette réaction agressive et rapide crée des bougies pointues, où le prix peut monter ou descendre sans laisser le temps au marché de remplir les ordres entre les deux, formant ainsi un fair value gap.
- Sentiment du marché : les sentiments extrêmes du marché changent en raison d'événements géopolitiques, de rumeurs sur le marché ou d'annonces inattendues qui peuvent pousser les traders à agir de manière impulsive. Ce changement de sentiment peut entraîner une évolution rapide des prix dans une seule direction, créant des inefficacités qui se traduisent par des FVG.
- Déséquilibres entre l'offre et la demande : les Fair Value Gap ne sont rien d'autre que la représentation visuelle d'un déséquilibre entre l'offre et la demande. Lorsqu'il y a beaucoup plus d'acheteurs que de vendeurs (ou vice versa) en peu de temps, cela peut accélérer les prix, laissant derrière eux des FVG.
Les traders exploitent ces écarts en anticipant les retracements pour des exécutions à forte probabilité, améliorant ainsi leur avantage dans leurs stratégies.
Quels sont les types de Fair Value Gaps ?
Il existe trois principaux types de Fair Value Gap. Il s'agit des Bullish FVG, Bearish FVG et Inverse FVG.
Fair Value Gaps haussiers
Un FVG haussier est un déséquilibre des prix sur le graphique, où le prix augmente rapidement, laissant un espace non comblé entre trois bougies consécutives. Cela se produit lorsque le plus haut de la première bougie est inférieur au plus bas de la troisième bougie, laissant un écart de prix que le marché n'a pas entièrement comblé.
Les FVG haussiers agissent comme une zone de support où le prix revient souvent dans le FVG pour se rééquilibrer avant de poursuivre sa hausse. Les traders utilisent ce retracement comme une zone d'entrée à forte probabilité dans une tendance haussière. Les FVG haussiers sont généralement déclenchés par des nouvelles économiques positives, des résultats meilleurs que prévu ou un changement soudain de l'humeur des investisseurs vers l'optimisme.
Fair Value Gaps baissiers
Le FVG baissier est un déséquilibre des prix sur le graphique où le prix baisse rapidement, laissant un espace non comblé entre trois bougies consécutives. Cela se produit lorsque le plus bas de la première bougie est supérieur au plus haut de la troisième bougie, laissant un écart de prix que le marché n'a pas entièrement comblé.
Les FVG baissiers agissent comme une zone de résistance où le prix revient souvent dans le FVG pour se rééquilibrer avant de poursuivre sa baisse. Les traders utilisent ce retracement comme une zone d'entrée à forte probabilité dans une tendance baissière. Les FVG baissiers sont généralement déclenchés par des nouvelles économiques négatives, de mauvais résultats financiers ou un changement soudain et négatif du sentiment des investisseurs.
Fair Value Gaps inversés
Dans les FVG inversés, le prix entre dans une zone de rééquilibrage, mais évolue dans la direction opposée, créant un nouveau déséquilibre contraire au mouvement initial.
Ce déséquilibre opposé indique un changement radical dans le flux des ordres, signalant que le prix aura tendance à retracer l'écart inverse et à évoluer dans le sens de la tendance dominante. Les FVG sont utilisés par les traders pour prédire ces points de rééquilibrage secondaires et effectuer des entrées plus précises.
Comment identifier les Fair Value Gaps sur un graphique
Il existe trois étapes principales pour identifier les FVG. Ces étapes consistent à repérer le mouvement impulsif initial, à vérifier la présence de trois figures en chandeliers et à localiser un écart.
- Repérer la bougie impulsive initiale : recherchez une bougie haussière ou baissière forte qui montre un changement soudain de momentum.
- Vérifier la configuration à trois bougies
Un exemple à travers la structure à trois bougies :
- Bougie 1 : la bougie haussière initiale.
- Bougie 2 : une bougie de continuation forte qui évolue rapidement dans une direction et laisse des niveaux de prix non testés.
- Bougie 3 : se forme sans toucher ni chevaucher la mèche de la bougie 1, créant ainsi une zone de prix vide entre les deux.
- Localisez la zone de gap : le FVG est la zone située entre le plus haut de la mèche de la bougie 1 et le plus bas de la mèche de la bougie 3 (dans un scénario haussier), ou l'inverse dans un scénario baissier. Cet espace non testé correspond au FVG.
Comment négocier les Fair Value Gaps (FVG)
Une stratégie de trading basée sur les Fair Value Gaps consiste à repérer les déséquilibres dans l'évolution des prix et à les utiliser comme zones de trading à forte probabilité. Pour négocier efficacement les FVG, les traders doivent suivre des règles précises en matière d'entrée, de gestion des risques et de sortie, tout en confirmant les configurations sur plusieurs périodes.
Sélectionnez la période
Période plus longue : les périodes plus longues telles que H1, H4, D1 créent des FVG plus fiables en réduisant les fluctuations de prix à court terme. Ces FVG offrent des retracements à forte probabilité pour les opérations de swing trading.
Période plus courte : utilisez M15, M5 ou même M1 pour des entrées précises et du scalping dans les FVG à période plus longue, en confirmant les retracements via le rejet des chandeliers ou les balayages de liquidité.
Conditions d'entrée
Entrée FVG haussière : identifiez une bougie haussière en forme d'arbre avec un écart FVG inférieur au prix actuel. Attendez que le prix retrace dans la zone d'écart et entrez en position longue lorsque le prix touche le FVG et affiche une bougie haussière.
Entrée FVG baissière : identifiez une bougie baissière avec un écart FVG au-dessus du prix actuel. Attendez que le prix revienne dans la zone d'écart et entrez à découvert lorsque le prix touche le FVG et affiche une bougie baissière.
Entrées partielles : les traders conservateurs peuvent attendre que l'écart soit entièrement comblé, tandis que les traders agressifs peuvent entrer à mi-chemin de l'écart (50 %) pour obtenir un meilleur rapport risque/récompense.
Taille des positions
Ne risquez que 1 à 2 % du total de votre compte par transaction.
Réduisez votre risque par transaction si vous négociez plusieurs configurations FVG afin d'éviter une surexposition.
Utilisez des tailles de position plus petites pour les entrées à exécution partielle.
Règles de placement des stop-loss
Placez votre stop-loss juste au-delà de la limite FVG (en dessous de l'écart pour les positions longues, au-dessus de l'écart pour les positions courtes).
Objectifs de prise de bénéfices
Niveau de structure de marché le plus proche (plus haut récent pour les positions longues, plus bas récent pour les positions courtes).
Support/résistance majeur(e), niveaux de Fibonacci ou blocs d'ordres institutionnels en ligne avec la direction de la tendance.
Utilisez une stratégie de sortie partielle, réduisez de 50 % au milieu de l'écart et suivez le reste à l'aide d'une moyenne mobile ou d'un stop-loss ajusté.
La maîtrise des FVG grâce à une analyse rigoureuse sur plusieurs périodes, des entrées précises sur les retracements et une gestion stricte des risques de 1 à 2 % transforme ces inefficiences du marché en opportunités cohérentes et très rémunératrices.
Fair Value Gap dans la méthodologie ICT (Inner Circle Trader)
Le Fair Valued Gap (FVG) a gagné en popularité grâce à la méthodologie ICT (Inner Circle Trader), introduite par Michael J. Huddleston. Il a présenté cette idée aux traders particuliers comme un concept clé du smart money.
Selon l'ICT, les FVG sont des inefficiences de prix créées lorsque les algorithmes institutionnels font évoluer rapidement les marchés, laissant un écart entre les bougies. Ces écarts non comblés indiquent une faible liquidité et entraînent souvent un recul des prix pour les combler.
Les traders qui suivent la méthodologie ITC utilisent les FVG en combinaison avec les blocs d'ordres, les saisies de liquidités et les changements de structure du marché pour obtenir une convergence.
- Blocs d'ordres : régions dans lesquelles les institutions ont passé des ordres d'achat/de vente importants ; pour trouver un bon achat/une bonne vente.
- Captures de liquidité : le prix va dépasser et monter ou descendre pour entraîner des stop-loss avant de s'inverser.
- Changement de structure du marché (MSS) : un renversement brutal de la tendance, qui confirme que la dynamique s'est inversée.
Le principe ITC stipule que le prix recherche toujours l'efficacité, il revient donc souvent pour combler un FVG avant de poursuivre la tendance. Les FVG non comblés sur des périodes plus longues agissent comme des aimants et aident les traders à trouver des configurations solides sur des graphiques.
Avantages et limites de l'utilisation des Fair Value Gaps dans le trading
Les avantages et les limites de l'utilisation d'un Fair Value Gap dans le trading sont mentionnés ci-dessous dans le tableau.
| Avantages | Limites |
|---|---|
| Fournit des zones d'entrée de pullback à forte probabilité | Tous les FVG ne sont pas remplis, en particulier dans le cas de tendances fortes. |
| Révèle les flux d'ordres institutionnels et les déplacements | Donne des signaux faibles ou erronés sur les marchés latéraux/instables. |
| Fonctionne bien avec BOS/MSS pour confirmer la direction | Nécessite un contexte approprié ; le FVG seul ne suffit pas. |
| Offre des niveaux d'entrée, de stop-loss et d'objectif précis | Les débutants ont du mal à distinguer les véritables écarts du bruit. |
| Améliore le rapport risque/récompense en permettant des entrées affinées | Trop de micro-FVG apparaissent sur les périodes plus courtes. |
| S'applique à tous les marchés et à toutes les périodes | Ne permettent pas à eux seuls de prédire la direction de la tendance. |
Équilibrez les FVG dans des systèmes à plusieurs échelles de temps et des règles de risque strictes afin de tirer parti des points forts tout en atténuant les écueils sur les marchés indiens ou mondiaux.
Le FVG est-il meilleur que le support et la résistance traditionnels ?
Ni le Fair Value Gap (FVG) ni le support et la résistance traditionnels (S/R) ne sont intrinsèquement meilleurs, mais sont plutôt des outils complémentaires qui offrent des perspectives différentes sur la dynamique du marché. Les S/R traditionnels s'appuient sur les points d'inflexion passés des prix, tandis que les FVG détectent les inefficiences des prix sur le marché résultant d'un flux d'ordres institutionnels robuste auquel le marché a tendance à revenir pour se stabiliser.
La différence entre écart de juste valeur, écart de liquidité et déséquilibre est indiquée dans le tableau ci-dessous.
| Caractéristique | Fair Value Gap (FVG) | Gap de liquidité | Déséquilibre (Imbalance) |
|---|---|---|---|
| Signification fondamentale | Une inefficacité des prix sur trois bougies où la bougie du milieu laisse un espace non comblé entre ses mèches et celles des bougies qui la précèdent et la suivent. | Niveau de prix où le volume des transactions est très faible, voire nul, ce qui se traduit par une zone peu fournie sur le graphique. | Une inefficacité générale des prix lorsque les pressions à l'achat et à la vente ne sont pas égales. |
| Origine du marché | Causée par un déplacement et des ordres institutionnels agressifs. | Causé par un manque d'ordres ou des vides soudains dans le volume. | Causé par des transactions unilatérales ou une poussée de momentum. |
| Type de structure | Modèle basé sur les bougies | Vide basé sur le volume/les enchères. | Concept plus large faisant référence à une activité d'achat/vente inégale. |
| Apparence sur le graphique | Écart net entre les mèches des bougies (modèle à trois bougies) | Bougies longues et fines, micro-gaps sur le profil de volume, sauts soudains des prix. | Grandes bougies, longues mèches, mouvements inefficaces sans gaps. |
| Impact sur la période | Apparaît sur toutes les périodes, mais plus fiable sur les périodes plus longues. | Plus visible sur le profil de volume ou les actifs à faible liquidité. | Observé de manière universelle sur les bougies, les tendances et les swings. |
| Pourquoi il se forme | Les algorithmes ont réévalué le marché trop rapidement. | Le marché ne comptait pas suffisamment de participants pour négocier dans cette zone. | Les acheteurs ou les vendeurs dominent sans opposition. |
| Comment le prix réagit par la suite | Le prix est susceptible de revenir pour « rééquilibrer » ou combler le FVG. | Le prix peut rapidement passer ou être rejeté en raison d'une faible liquidité. | Le prix revient souvent à son niveau initial pour équilibrer le flux des ordres. |
| Utilisation dans le trading | Zones d'entrée précises pour les configurations de continuation ou de retournement. | Identification des zones à évolution rapide, des pièges de cassure, de la faible liquidité. | Utilisé pour comprendre la force du déplacement ou l'intention des investisseurs avisés. |
| Fiabilité | Élevé lorsqu'il est combiné avec un BOS/balayage de liquidité. | Moyen ; dépend de la structure du volume. | Élevé lorsqu'il est aligné sur la tendance et le flux des ordres. |
| Idées reçues courantes | Chaque écart est un FVG (faux - nécessite une structure à 3 bougies) | Chaque mouvement rapide est un écart de liquidité (ce n'est pas vrai, cela doit refléter une faible activité de trading). | Déséquilibre = FVG (faux — le FVG est un type de déséquilibre). |
| Outils utilisés | Graphique en chandeliers | Profil de volume, profil de marché. | Analyse des chandeliers + analyse du volume. |
Distinguez-les à l'aide du contexte et d'outils afin d'éviter toute confusion, en améliorant les configurations lorsque les FVG s'alignent sur des déséquilibres plus importants sur des périodes plus longues.
Combiner les FVG avec d'autres outils
Nous pouvons combiner les FVG avec d'autres outils tels que les blocs d'ordres, les retracements de Fibonacci, le RSI et le profil de volume afin d'augmenter la fiabilité et l'efficacité du trading FVG.
FVG + bloc d'ordres
L'utilisation d'un FVG à l'intérieur ou en contact avec un bloc d'ordres améliore considérablement la configuration. Les blocs d'ordres indiquent la source des ordres institutionnels, tandis que le FVG vérifie que le prix s'est écarté trop rapidement de cette fourchette. Dans la plupart des cas, lorsque le prix revient au bloc d'ordres et touche le FVG, cela se traduit par une transaction de continuation à forte probabilité avec un stop-loss serré.
FVG + Retracement de Fibonacci (niveaux 0,5-0,618)
Les FVG proches des niveaux de retracement de 50 ou 61,8 % sont plus susceptibles de servir de zones de réaction puissantes. Le niveau de Fibonacci est un repère pour anticiper le recul, et le FVG correspond à la zone d'entrée exacte dans le retracement. Cette option tend à être appliquée sur les marchés tendanciels pour négocier des retracements nets.
Divergence FVG + RSI
Une divergence FVG se formant autour d'une absorption de liquidités et un RSI affichant une divergence haussière ou baissière augmentent la fiabilité de la configuration. La divergence montre que le mouvement actuel s'essouffle, tandis que la divergence FVG présente un déséquilibre structurel dans lequel le prix est susceptible de revenir avant de changer de direction. Cela est efficace aussi bien dans les opérations de retournement que dans celles de continuation.
FVG + Zones de déséquilibre de volume
Les déséquilibres de volume mettent en évidence les parties du trading où le volume était soit irrégulier, soit faible. Le chevauchement de ces zones avec les FVG indique que les prix ont évolué rapidement dans une zone peu fréquentée. Le prix a tendance à réintégrer ces zones fusionnées afin de rééquilibrer le volume et le prix. Cette double fusion améliore la précision et la probabilité du trading.
Les écarts plus petits ont tendance à se résorber rapidement, tandis que les déséquilibres sur des périodes plus longues peuvent rester ouverts pendant des mois. Les traders devraient utiliser les FVG dans le cadre d'une stratégie plus large qui tient compte de la tendance, de la liquidité et du contexte du marché, plutôt que de se fier uniquement à l'écart lui-même.
Les traders institutionnels utilisent-ils les Fair Value Gaps ?
Oui, les traders institutionnels utilisent les FVG, mais pas de la même manière que les traders particuliers. Les traders institutionnels ne passent pas leur temps à « dessiner des FVG » sur leurs graphiques comme le font les étudiants en informatique, mais ils suivent néanmoins le même concept fondamental qui sous-tend les FVG.
Pour les institutions, les FVG ne sont rien d'autre qu'une zone de prix inefficace ou une zone de faible liquidité formée par des algorithmes tels que le VWAP ou le TWAP. Les institutions se concentrent sur la liquidité, la volatilité, le flux d'ordres et l'équilibre du marché, qui créent naturellement les zones que les traders particuliers appellent «Fair Value Gaps ». En termes simples, les Fair Value Gaps ne sont qu'un moyen visuel de comprendre comment les grands acteurs font bouger le marché.
Réflexions finales
Les Fair Value Gaps sont l'un des outils les plus puissants du Smart Money trading. Ils représentent des zones où les institutions ont placé des ordres importants, créant des inefficacités que le prix revient souvent combler. En comprenant comment identifier et négocier correctement ces gaps, les traders peuvent améliorer leurs entrées, leurs sorties et la précision globale de leurs transactions.
Points clés à retenir :
➡️ Les FVG sont des écarts de prix créés par de forts mouvements institutionnels.
➡️ Les prix reviennent souvent pour combler les FVG avant de continuer dans la direction initiale.
➡️ La combinaison des FVG et des blocs d'ordres augmente la probabilité de réussite des transactions.
➡️ La confirmation est essentielle - attendez les rejets ou les ruptures de structure avant d'entrer.
Que se passe-t-il ensuite ?
Dans le cours 9, nous aborderons la question de l'inducement, en expliquant comment les institutions manipulent les prix pour piéger les traders particuliers avant de faire évoluer le marché dans la direction qu'ils souhaitent.
➡️ Leçon 9 : Incitation (Inducement)
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